中证智能财讯泰瑞机器(603289)8月31日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入5.78亿元,同比增长5.66%;归母净利润4437.66万元,同比下降29.09%;扣非净利润4031.41万元,同比下降36.61%;经营活动产生的现金流量净额为5792.93万元,同比下降53.51%;报告期内,泰瑞机器基本每股收益为0.15元,加权平均净资产收益率为3.13%。
公告称,公司营业收入变化主要由于2024年上半年度,营业收入5.78亿元,较上年同期增加5.66%。
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以8月30日收盘价计算,泰瑞机器目前市盈率(TTM)约为32.72倍,市净率(LF)约为1.59倍,市销率(TTM)约为2.14倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.22亿元,同比增长25.12%,环比增长25.61%;归母净利润1942.15万元,同比下降32.60%,环比下降22.17%;扣非净利润1658.88万元,同比下降51.56%,环比下降30.08%。
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资料显示,公司是塑料注射成型设备(以下简称注塑机)的制造商和方案解决服务商,专业从事注塑机的研发、设计、生产、销售和服务,并为下游应用领域提供注塑成型解决方案。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,注塑机收入5.64亿元,同比增长5.86%,占营业收入的97.70%;配件及劳务收入0.13亿元,同比下降6.48%,占营业收入的2.19%。
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2024年上半年,公司毛利率为29.86%,同比下降2.24个百分点;净利率为7.68%,较上年同期下降3.76个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为30.19%,同比下降4.72个百分点,环比上升0.76个百分点;净利率为6.04%,较上年同期下降5.17个百分点,较上一季度下降3.70个百分点。
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分产品看,注塑机、配件及劳务2024年上半年毛利率分别为29.15%、58.35%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.13%,较上年同期下降1.40个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.44%,较上年同期下降2.13个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为5792.93万元,同比下降53.51%;筹资活动现金流净额1.73亿元,同比增加1.05亿元;投资活动现金流净额2646.70万元,上年同期为-1.41亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为169.39万元,相比上年同期下降92.28%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为105.44%,净现比为130.54%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.24次,上年同期为0.26次(2023年上半年行业平均值为0.22次,公司位居同行业27/84);固定资产周转率为1.92次,上年同期为2.22次(2023年上半年行业平均值为1.64次,公司位居同行业28/84);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.33次、1.36次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.18亿元,较上年同期增加2775.28万元;期间费用率为20.36%,较上年同期上升3.93个百分点。其中,销售费用同比增长30.94%,管理费用同比增长40.77%,研发费用同比下降1.53%,财务费用由去年同期的-707.27万元变为-85.25万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末增加132.43%,占公司总资产比重上升9.78个百分点;在建工程较上年末减少18.51%,占公司总资产比重下降6.26个百分点;固定资产较上年末增加55.75%,占公司总资产比重上升4.76个百分点;其他流动资产较上年末减少70.33%,占公司总资产比重下降4.76个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加81.82%,占公司总资产比重上升8.46个百分点;应付票据较上年末减少43.88%,占公司总资产比重下降4.11个百分点;应付账款较上年末增加4.82%,占公司总资产比重下降0.13个百分点;合同负债较上年末减少26.84%,占公司总资产比重下降0.57个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.84亿元,占净资产的20.43%。根据财报,公司本期没有计提存货跌价准备。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为43.78%,相比上年末上升3.43个百分点;有息资产负债率为20.22%,相比上年末上升8.46个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.30,速动比率为1.03。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为李华、肖红华、马杏、谭旭东,取代了一季度末的周树忠、周新、刘金凤、邓慧琼。在具体持股比例上,杭州泰德瑞克投资管理有限公司、TEDERIC TECHNOLOGY LIMITED、郑建国、Green Seed Capital Ltd、周铁军持股有所上升,李爱青持股有所下降。
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值得注意的是,根据半年报数据,泰瑞机器15.92%股份处于质押状态。其中,第一大股东杭州泰德瑞克投资管理有限公司质押4684.00万股公司股份,占其全部持股的40.02%。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.2万户,较一季度末增长了6701户,增幅43.74%;户均持股市值由一季度末的17.42万元下降至11.92万元,降幅为31.57%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。