基蛋生物(603387)8月31日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入6.18亿元,同比下降12.18%;归母净利润1.47亿元,同比下降12.99%;扣非净利润1.30亿元,同比下降9.25%;经营活动产生的现金流量净额为1.63亿元,同比增长38.38%;报告期内,基蛋生物基本每股收益为0.29元,加权平均净资产收益率为5.59%。公司2024年半年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.9元(含税)。
公告称,公司营业收入变化主要由于公司代理产品及新冠业务营业收入较去年同期下降。
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以8月30日收盘价计算,基蛋生物目前市盈率(TTM)约为14.85倍,市净率(LF)约为1.49倍,市销率(TTM)约为2.98倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.96亿元,同比下降7.20%,环比下降7.93%;归母净利润6079.54万元,同比增长28.82%,环比下降29.32%;扣非净利润4769.61万元,同比增长10.44%,环比下降42.35%。
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资料显示,公司专注于体外诊断试剂与仪器的研发、生产、销售及服务长达20余年。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,自主产品收入5.25亿元,占营业收入的84.92%。
2024年上半年,公司毛利率为69.26%,同比上升2.11个百分点;净利率为24.43%,较上年同期上升0.04个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为66.85%,同比上升5.09个百分点,环比下降4.62个百分点;净利率为21.44%,较上年同期上升6.64个百分点,较上一季度下降5.75个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为5.59%,较上年同期下降1.22个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为4.07%,较上年同期下降0.84个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1.63亿元,同比增长38.38%;筹资活动现金流净额-9283.20万元,同比减少1811.96万元;投资活动现金流净额-8135.95万元,上年同期为-1.56亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为5.09亿元,上年同期为-0.46亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为126.02%,净现比为111.07%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.16次,上年同期为0.19次(2023年上半年行业平均值为0.14次,公司位居同行业10/39);固定资产周转率为1.29次,上年同期为1.52次(2023年上半年行业平均值为1.12次,公司位居同行业13/39);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.42次、0.83次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.69亿元,较上年同期减少2031.54万元;但期间费用率为43.61%,较上年同期上升2.42个百分点。其中,销售费用同比下降8.57%,管理费用同比下降2.55%,研发费用同比下降13.86%,财务费用由去年同期的-2527.82万元变为-1585.23万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为公司落实降本控费,会展及宣传费、差旅费、业务招待费、职工薪酬下降;管理费用的变动主要因为公司落实降本控费,职工薪酬、办公及租赁费、差旅及交通费下降;财务费用的变动主要因为汇兑损益导致的;研发费用的变动主要因为公司加强研发管理,优化研发项目,职工薪酬、材料费下降。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他非流动资产较上年末增加73.53%,占公司总资产比重上升8.12个百分点;一年内到期的非流动资产较上年末减少63.22%,占公司总资产比重下降5.69个百分点;其他流动资产较上年末减少88.18%,占公司总资产比重下降3.44个百分点;交易性金融资产较上年末增加15.10%,占公司总资产比重上升1.64个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他流动负债较上年末增加1471.97%,占公司总资产比重上升2.07个百分点;应付职工薪酬较上年末减少27.72%,占公司总资产比重下降0.54个百分点;短期借款较上年末减少2.17%,占公司总资产比重下降0.57个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少57.22%,占公司总资产比重下降0.35个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.26亿元,占净资产的8.77%,较上年末减少370.64万元。其中,存货跌价准备为1766.33万元,计提比例为7.25%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为27.79%,相比上年末上升0.47个百分点;有息资产负债率为16.68%,相比上年末下降0.92个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.82,速动比率为1.60。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为颜丽园、刘亚娟,取代了一季度末的香港中央结算有限公司、许兴德。在具体持股比例上,高健持股有所上升,黄国钰持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.87万户,较一季度末下降了1917户,降幅6.25%;户均持股市值由一季度末的15.22万元下降至13.69万元,降幅为10.05%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。