中证智能财讯八方股份(603489)8月29日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入6.82亿元,同比下降25.23%;归母净利润5065.27万元,同比下降51.48%;扣非净利润4651.3万元,同比下降49.53%;经营活动产生的现金流量净额为5018.93万元,同比下降87.26%;报告期内,八方股份基本每股收益为0.22元,加权平均净资产收益率为1.84%。
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以8月28日收盘价计算,八方股份目前市盈率(TTM)约为55.93倍,市净率(LF)约为1.58倍,市销率(TTM)约为2.92倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.86亿元,同比下降16.13%,环比增长30.62%;归母净利润3411.71万元,同比下降40.99%,环比增长106.32%;扣非净利润3093.67万元,同比下降43.69%,环比增长98.61%。
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资料显示,公司主要从事电踏车(即电动助力车)电机及配套电气系统的研发、生产、销售和技术服务。
2024年上半年,公司毛利率为27.71%,同比下降1.24个百分点;净利率为7.43%,较上年同期下降4.01个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为27.07%,同比下降4.09个百分点,环比下降1.48个百分点;净利率为8.83%,较上年同期下降3.72个百分点,较上一季度上升3.24个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.84%,较上年同期下降1.79个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.33%,较上年同期下降1.91个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为5018.93万元,同比下降87.26%;筹资活动现金流净额-542.66万元,同比增加2.20亿元;投资活动现金流净额-1.01亿元,上年同期为-2493.0万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为5307.78万元,相比上年同期下降83.51%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为104.21%,净现比为99.09%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.20次,上年同期为0.26次(2023年上半年行业平均值为0.31次,公司位居同行业19/24);固定资产周转率为1.13次,上年同期为1.95次(2023年上半年行业平均值为2.02次,公司位居同行业13/24);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.24次、2.15次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.29亿元,较上年同期减少1138.14万元;但期间费用率为18.87%,较上年同期上升3.51个百分点。其中,销售费用同比下降25.37%,管理费用同比增长10.29%,研发费用同比下降2.95%,财务费用由去年同期的-1729.28万元变为-1777.12万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司固定资产较上年末增加24.87%,占公司总资产比重上升4.03个百分点;在建工程较上年末减少32.72%,占公司总资产比重下降3.98个百分点;应收账款较上年末增加21.28%,占公司总资产比重上升1.76个百分点;货币资金较上年末减少3.43%,占公司总资产比重下降1.51个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加1473.18%,占公司总资产比重上升4.78个百分点;应付票据较上年末减少22.79%,占公司总资产比重下降0.74个百分点;应付账款较上年末减少2.77%,占公司总资产比重下降0.29个百分点;应付职工薪酬较上年末减少29.82%,占公司总资产比重下降0.22个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.32亿元,占净资产的8.82%,较上年末增加664.87万元。其中,存货跌价准备为5185.3万元,计提比例为18.25%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为21.10%,相比上年末上升3.46个百分点;有息资产负债率为0.24%,相比上年末上升0.04个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为3.24,速动比率为2.91。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为华夏银行股份有限公司-华夏智胜先锋股票型证券投资基金(LOF)、中信证券股份有限公司、招商中证1000指数增强型证券投资基金,取代了一季度末的全国社保基金四零六组合、基本养老保险基金一六零五二组合、富达基金(香港)有限公司-客户资金。在具体持股比例上,王清华、贺先兵、俞振华、宁波冠群信息科技中心(有限合伙)持股有所上升,香港中央结算有限公司、华商乐享互联灵活配置混合型证券投资基金、华商远见价值混合型证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.3万户,较一季度末增长了1243户,增幅10.55%;户均持股市值由一季度末的52.82万元下降至34.78万元,降幅为34.15%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。