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中证智能财讯司太立(603520)8月23日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入13.30亿元,同比增长22.75%;归母净利润2289.82万元,同比下降35.09%;扣非净利润2031.54万元,同比下降23.29%;经营活动产生的现金流量净额为1757.57万元,上年同期为-4389.20万元;报告期内,司太立基本每股收益为0.06元,加权平均净资产收益率为1.20%。
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以8月22日收盘价计算,司太立目前市盈率(TTM)约为115.33倍,市净率(LF)约为1.36倍,市销率(TTM)约为1.5倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入6.88亿元,同比增长32.86%,环比增长7.14%;归母净利润1061.57万元,同比下降58.71%,环比下降13.57%;扣非净利润1048.45万元,同比下降44.90%,环比增长6.65%。
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2024年上半年,公司毛利率为21.49%,同比下降2.07个百分点;净利率为1.74%,较上年同期下降1.51个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为20.81%,同比下降6.08个百分点,环比下降1.42个百分点;净利率为1.54%,较上年同期下降3.47个百分点,较上一季度下降0.42个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.20%,较上年同期下降0.78个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.16%,较上年同期下降0.56个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1757.57万元,同比增加6146.77万元;筹资活动现金流净额7.54亿元,同比增加7.12亿元;投资活动现金流净额-1.54亿元,上年同期为-1.86亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.04亿元,上年同期为-1.56亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为90.64%,净现比为76.76%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.23次,上年同期为0.20次(2023年上半年行业平均值为0.22次,公司位居同行业30/45);固定资产周转率为0.71次,上年同期为0.70次(2023年上半年行业平均值为0.92次,公司位居同行业31/45);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.91次、0.98次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.39亿元,较上年同期增加2424.40万元;但期间费用率为17.99%,较上年同期下降1.86个百分点。其中,销售费用同比增长52.26%,管理费用同比下降0.63%,研发费用同比下降3.47%,财务费用同比增长10.43%。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期加强制剂产品推广。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末增加104.76%,占公司总资产比重上升8.53个百分点;存货较上年末减少13.53%,占公司总资产比重下降4.72个百分点;固定资产较上年末减少1.97%,占公司总资产比重下降4.21个百分点;应收账款较上年末增加67.13%,占公司总资产比重上升3.08个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司一年内到期的非流动负债较上年末增加48.81%,占公司总资产比重上升2.81个百分点;长期借款较上年末减少27.77%,占公司总资产比重下降4.71个百分点;短期借款较上年末减少9.73%,占公司总资产比重下降6.47个百分点;应付票据较上年末减少73.00%,占公司总资产比重下降1.86个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为9.93亿元,占净资产的36.74%,较上年末减少1.55亿元。其中,存货跌价准备为2393.15万元,计提比例为2.35%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为56.06%,相比上年末下降12.06个百分点;有息资产负债率为47.03%,相比上年末下降8.38个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.00,速动比率为0.65。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为融通医疗保健行业混合型证券投资基金,取代了一季度末的天弘医药创新混合型证券投资基金。在具体持股比例上,胡健、胡锦生、台州聚合投资有限公司、牧鑫春辰1号私募证券投资基金、汇添富创新医药主题混合型证券投资基金、融通健康产业灵活配置混合型证券投资基金、香港中央结算有限公司、汇添富医疗积极成长一年持有期混合型证券投资基金、安信医药健康主题股票型发起式证券投资基金持股有所下降。
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值得注意的是,根据半年报数据,司太立24.20%股份处于质押状态。其中,第二大股东胡锦生质押5016.50万股公司股份,占其全部持股的83.47%。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3.15万户,较一季度末下降了1141户,降幅3.50%;户均持股市值由一季度末的12.65万元上升至13.30万元,增幅为5.14%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。