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中证智能财讯广信股份(603599)8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入22.87亿元,同比下降39.37%;归母净利润4.12亿元,同比下降59.71%;扣非净利润3.72亿元,同比下降61.38%;经营活动产生的现金流量净额为3.52亿元,同比下降67.39%;报告期内,广信股份基本每股收益为0.45元,加权平均净资产收益率为4.33%。
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以8月27日收盘价计算,广信股份目前市盈率(TTM)约为11.57倍,市净率(LF)约为1.03倍,市销率(TTM)约为2.19倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入10.72亿元,同比下降41.95%,环比下降11.84%;归母净利润1.87亿元,同比下降62.72%,环比下降16.95%;扣非净利润1.57亿元,同比下降67.62%,环比下降26.97%。
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资料显示,公司主要从事以光气为原料的农药原药、制剂及精细化工中间体的研发、生产与销售。
2024年上半年,公司毛利率为31.20%,同比下降6.28个百分点;净利率为17.82%,较上年同期下降9.74个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为30.31%,同比下降6.24个百分点,环比下降1.67个百分点;净利率为17.45%,较上年同期下降9.93个百分点,较上一季度下降0.70个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为4.33%,较上年同期下降6.64个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.53%,较上年同期下降7.06个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为3.52亿元,同比下降67.39%;筹资活动现金流净额4.99亿元,同比增加2.22亿元;投资活动现金流净额4.33亿元,上年同期为8.52亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为4.93亿元,相比上年同期下降75.03%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为68.63%,净现比为85.30%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.15次,上年同期为0.27次(2023年上半年行业平均值为0.30次,公司位居同行业19/32);固定资产周转率为1.26次,上年同期为1.94次(2023年上半年行业平均值为1.23次,公司位居同行业7/32);公司应收账款周转率、存货周转率分别为11.07次、1.35次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.39亿元,较上年同期减少6744.38万元;但期间费用率为10.43%,较上年同期上升2.32个百分点。其中,销售费用同比下降2.56%,管理费用同比下降6.92%,研发费用同比下降10.14%,财务费用由去年同期的-1.05亿元变为-1.39亿元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末增加8.46%,占公司总资产比重上升3.05个百分点;存货较上年末减少23.23%,占公司总资产比重下降2.07个百分点;固定资产较上年末减少12.17%,占公司总资产比重下降1.82个百分点;应收款项融资较上年末增加127.85%,占公司总资产比重上升0.97个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加619.04%,占公司总资产比重上升3.01个百分点;短期借款较上年末增加12.88%,占公司总资产比重上升1.98个百分点;应交税费较上年末减少71.71%,占公司总资产比重下降1.37个百分点;合同负债较上年末减少51.26%,占公司总资产比重下降1.24个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为10.1亿元,占净资产的10.81%,较上年末减少3.06亿元。其中,存货跌价准备为3924.04万元,计提比例为3.74%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为40.72%,相比上年末上升2.68个百分点;有息资产负债率为19.89%,相比上年末上升1.98个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.06,速动比率为1.90。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为光大永明资管-建设银行-光大永明资产聚优稳健21号混合类资产管理产品,取代了一季度末的中庚价值领航混合型证券投资基金。在具体持股比例上,翁仁源、光大永明资管-兴业银行-光大永明资产聚财121号定向资产管理产品、景顺长城沪港深精选股票型证券投资基金、景顺长城能源基建混合型证券投资基金、罗锐佳、香港中央结算有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.73万户,较一季度末增长了1174户,增幅7.26%;户均持股市值由一季度末的82.17万元下降至63.65万元,降幅为22.54%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。