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中证智能财讯纽威股份(603699)8月24日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入28.38亿元,同比增长17.14%;归母净利润4.88亿元,同比增长45.04%;扣非净利润4.83亿元,同比增长37.41%;经营活动产生的现金流量净额为7081.43万元,同比下降58.96%;报告期内,纽威股份基本每股收益为0.64元,加权平均净资产收益率为12.83%。公司2024年半年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派3.8元(含税)。
公告称,公司营业收入变化主要由于本期销售增长。
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以8月23日收盘价计算,纽威股份目前市盈率(TTM)约为16.06倍,市净率(LF)约为3.63倍,市销率(TTM)约为2.35倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入14.78亿元,同比增长11.07%,环比增长8.73%;归母净利润2.91亿元,同比增长22.22%,环比增长48.04%;扣非净利润2.89亿元,同比增长15.56%,环比增长49.55%。
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资料显示,公司致力于工业阀门的生产和研发,致力于提高工程配套能力与创新能力,以便能够为客户提供全套工业阀门解决方案,为石油天然气、化工、海工、造船、电力等各种新型的工业需求提供全行业系列产品。
2024年上半年,公司毛利率为35.48%,同比上升5.78个百分点;净利率为17.41%,较上年同期上升3.33个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为37.48%,同比上升6.91个百分点,环比上升4.18个百分点;净利率为19.93%,较上年同期上升1.71个百分点,较上一季度上升5.26个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为12.83%,较上年同期增长3.03个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为9.75%,较上年同期增长2.00个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为7081.43万元,同比下降58.96%;筹资活动现金流净额1.45亿元,同比增加1688.19万元;投资活动现金流净额-6070.37万元,上年同期为-3734.03万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为3.62亿元,相比上年同期下降7.30%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为98.46%,净现比为14.51%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.35次,上年同期为0.33次(2023年上半年行业平均值为0.27次,公司位居同行业26/79);固定资产周转率为2.14次,上年同期为1.82次(2023年上半年行业平均值为1.20次,公司位居同行业20/79);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.28次、0.79次。
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2024年上半年,公司期间费用为3.82亿元,较上年同期增加1.10亿元;期间费用率为13.45%,较上年同期上升2.25个百分点。其中,销售费用同比增长12.87%,管理费用同比增长31.07%,研发费用同比增长18.2%,财务费用由去年同期的-6272.95万元变为-1412.19万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期销售增长其相关费用增加;管理费用的变动主要因为股权激励费用摊销增加;财务费用的变动主要因为汇率波动;研发费用的变动主要因为本期研发投入增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司固定资产较上年末减少2.97%,占公司总资产比重下降1.30个百分点;货币资金较上年末增加13.58%,占公司总资产比重上升1.21个百分点;应收账款较上年末增加8.66%,占公司总资产比重上升0.94个百分点;应收款项融资较上年末减少73.27%,占公司总资产比重下降0.61个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加73.65%,占公司总资产比重上升5.27个百分点,主要系本期银行贷款增加;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加80.48%,占公司总资产比重上升4.14个百分点;应付票据较上年末减少36.31%,占公司总资产比重下降4.34个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少60.12%,占公司总资产比重下降3.94个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为23.62亿元,占净资产的61.08%,较上年末增加1.09亿元。其中,存货跌价准备为1.42亿元,计提比例为5.67%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为52.20%,相比上年末上升0.73个百分点;有息资产负债率为15.77%,相比上年末上升1.35个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.55,速动比率为1.00。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为恒德远征金锐1号私募证券投资基金,取代了一季度末的嘉实价值臻选混合型证券投资基金。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司持股有所上升,陆斌、嘉实价值驱动一年持有期混合型证券投资基金、大成基金管理有限公司-社保基金17011组合持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.46万户,较一季度末增长了775户,增幅5.61%;户均持股市值由一季度末的92.85万元下降至89.22万元,降幅为3.91%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。