中证智能财讯咸亨国际(605056)8月29日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入11.84亿元,同比增长18.26%;归母净利润4254.93万元,同比增长25.07%;扣非净利润4121.88万元,同比下降6.09%;经营活动产生的现金流量净额为-2.18亿元,上年同期为-1.16亿元;报告期内,咸亨国际基本每股收益为0.11元,加权平均净资产收益率为2.69%。
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以8月28日收盘价计算,咸亨国际目前市盈率(TTM)约为35.91倍,市净率(LF)约为2.43倍,市销率(TTM)约为1.21倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入7.46亿元,同比增长18.79%,环比增长70.27%;归母净利润3372.4万元,同比增长60.01%,环比增长282.13%;扣非净利润3314.72万元,同比下降1.29%,环比增长310.67%。
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2024年上半年,公司毛利率为28.31%,同比下降4.23个百分点;净利率为3.70%,较上年同期上升0.10个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为29.23%,同比下降2.35个百分点,环比上升2.48个百分点;净利率为4.81%,较上年同期上升1.18个百分点,较上一季度上升2.99个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.69%,较上年同期增长0.50个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.38%,较上年同期增长0.29个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-2.18亿元,同比减少1.02亿元;筹资活动现金流净额-8278.13万元,同比增加7243.08万元;投资活动现金流净额-3655.20万元,上年同期为-627.75万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2.79亿元,上年同期为-0.81亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为107.00%,净现比为-512.58%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.43次,上年同期为0.41次(2023年上半年行业平均值为0.18次,公司位居同行业3/59);固定资产周转率为3.96次,上年同期为5.12次(2023年上半年行业平均值为2.23次,公司位居同行业9/59);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.05次、3.74次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.76亿元,较上年同期增加1420.36万元;但期间费用率为23.34%,较上年同期下降2.84个百分点。其中,销售费用同比增长1.82%,管理费用同比增长4.72%,研发费用同比增长47.7%,财务费用由去年同期的-440.18万元变为-520.26万元。
资料显示,研发费用的变动主要因为本期研发投入增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少44.50%,占公司总资产比重下降9.93个百分点;应收账款较上年末减少4.89%,占公司总资产比重上升3.79个百分点;固定资产较上年末减少2.68%,占公司总资产比重上升1.26个百分点;无形资产较上年末增加8.99%,占公司总资产比重上升1.16个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少24.89%,占公司总资产比重下降2.74个百分点;应付职工薪酬较上年末减少74.88%,占公司总资产比重下降3.81个百分点;应交税费较上年末减少54.48%,占公司总资产比重下降1.40个百分点;应付票据较上年末减少30.53%,占公司总资产比重下降0.83个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.22亿元,占净资产的14.29%,较上年末减少988.68万元。其中,存货跌价准备为1585.54万元,计提比例为6.67%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为38.72%,相比上年末下降7.51个百分点;有息资产负债率为1.86%,相比上年末下降0.40个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.01,速动比率为1.78。
半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为华安安康灵活配置混合型证券投资基金、上证综指交易型开放式指数证券投资基金,取代了一季度末的普赞普东方价值一号私募证券投资基金、杨聪贤。在具体持股比例上,隋琳、法国巴黎银行-自有资金持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.69万户,较一季度末下降了5980户,降幅26.18%;户均持股市值由一季度末的24.85万元上升至26.29万元,增幅为5.79%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。