明确告诉大家！

今年的跨年大妖不是低空经济、机器人、半导体，而还是会出现在“并购重组”热点里！

01

政策高强度推动

政策频出：2024年，并购重组政策频出，旨在活跃并购交易并带动资本市场恢复活跃。

年初，国务院出台政策明确提出鼓励上市公司开展并购重组活动；

6月，证监会出台“科创八条”，为科创类资产并购提供了更灵活的交易工具；

9月，“并购六条”出台，进一步松绑并购重组监管政策，明确提出“开展基于转型升级的跨行业并购”和“收购有助于补链强链、提升关键技术水平的优质未盈利资产”等。

地方政策支持：上海、四川、深圳等地也相继推出支持并购重组的行动方案。

例如，深圳市的行动方案中提出，到2027年底，深圳境内外上市公司总市值突破15万亿元，完成并购重组项目总数量突破100单、交易总价值突破300亿元。

02

并购重组的市场需求

产业整合与升级：随着行业竞争的加剧和市场环境的变化，企业需要通过并购来快速获取技术和市场资源，实现资源共享、优势互补和规模效应，从而增强自身竞争力。

寻求第二增长曲线：部分上市公司面临业绩增长压力，通过并购重组可以涉足新的业务领域，寻求新的增长点，实现多元化战略或战略合作。

03

市场动态

交易金额下滑：尽管政策层面大力支持，但截至2024年11月末，A股并购交易金额同比下降28.6%至2.22万亿元，连续5年下滑，且已下探至近10年新低。这反映出并购市场在政策推动下仍未完全恢复活力。

并购交易特点：新发起的并购交易多围绕硬科技和产业链补齐补强来进行，这也反映出并购支持政策频出的根本原因是重塑我国经济增长的动能。

同时，国企的专业化整合仍是主流，多个国资、央企发起的交易占据了并购市场的主导地位。

04

半导体行业是并购重组的热点领域之一

今年以来，A股市场共有58家半导体行业上市公司披露并购事件，较去年同期的41家大幅增长41.46%。

多家半导体公司如华海诚科、希荻微、兆易创新等纷纷披露并购重组动态，显示出半导体行业并购重组的热度不断升温。

05

并购重组的投资逻辑

协同效应：企业通过并购获得的协同效应开始被市场重视。这种协同效应包括管理协同、经营协同和财务协同等，有助于提升企业的整体竞争力和盈利能力。

估值提升：并购重组往往能够带来估值的提升。一方面，并购标的的优质资产和业务能够增加上市公司的价值；另一方面，并购后的资源整合和业务拓展也有助于提升上市公司的盈利能力，进而推高股价。

回顾此前，南京化纤之所以走出14板的高度，就是并购重组+国企改革！

相关概念股梳理：

南京商旅

拟通过发行股份及支付现金的方式购买南京旅游集团持有的南京黄埔大酒店有限公司100%股权，并已披露相关进展。

国联证券

拟发行A股股份购买民生证券股份有限公司99.26%股份，并已提交并购重组审核委员会审议。

长盈通

已披露通过发行股份和支付现金的方式收购武汉生一升光电科技有限公司的全部股权的并购重组进展。

嘉必优

拟以发行股份及支付现金的方式购买欧易生物65%的股权，并募集配套资金，已披露并购重组计划。

道恩股份

拟通过发行股份及支付现金的方式收购山东道恩钛业股份有限公司100%股份，并已披露相关进展。

最后一家，也是作者为大家挖掘的一家“央企重组”第一股，有望成为下一个南京化纤！

1、公司产品在军工领域有明显优势，在民品领域也占重要地位。

2、目前，股价不足5元，国家队中国汇金联手证金公司重金买入超6.6亿股，公司已披露并购重组公告，业绩十分亮眼，同比大增951%。

3、多项利好加持，122家机构已扎堆抢入！ 或是散户入场好时机！$南京化纤(SH600889)$