公告日期：2024-06-14

华泰联合证券有限责任公司

关于上海证券交易所《关于广州方邦电子股份有限公司
2023 年年度报告的信息披露监管问询函》的核查意见
华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”或“保荐机构”）作为广州方邦电子股份有限公司（以下简称“方邦股份”、“公司”或“发行人”）首次公开发行股票并在科创板上市的持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律法规的规定，对公司 2023年年度报告的信息披露监管问询函中需要持续督导机构发表意见的事项进行了审慎核查，具体回复如下：

关于挠性覆铜板业务。本期及前期年报显示：（1）公司首发募集资金净额 9.79
亿元，其中挠性覆铜板生产基地建设项目拟投入 5.52 亿元，项目全部达产后形
成 60 万平方米/月的挠性覆铜板（FCCL）产能；项目第一期已于 2022 年 12 月
达到可使用状态，具备 10 万平方米/月的产能，正在进行小批量生产；第二期正按计划推进建设中，部分产线预计于 2024 年第二季度末达到可使用状态，届时本项目将合计达到 32.5 万平方米/月的产能；在上述产能建设完成后，公司拟终止后续产能建设；（2）2022 年度，公司将挠性覆铜板生产基地建设项目 1.76 亿元在建工程转入固定资产。

请公司：（1）说明 2023 年度公司挠性覆铜板业务实现的营业收入、营业成
本、毛利率以及与上年度的变化情况；（2）结合挠性覆铜板行业供需情况、竞争格局、公司产品的性能指标及良率情况、客户认证进展、在手订单等情况，说明产能消化的措施及可行性；（3）结合 2023 年度挠性覆铜板项目实现的经济效益，说明 2022 年度将在建工程转入固定资产的依据及准确性。

回复：

一、说明 2023 年度公司挠性覆铜板业务实现的营业收入、营业成本、毛利
率以及与上年度的变化情况

公司 2022 年和 2023 年度挠性覆铜板产品实现的营业收入、营业成本、毛利

率以及与上年度的变化情况如下：

年份 2023 年 2022 年 2023 年相较 2022 年的变化情况

产品 营业收 销量 营业成 营业收 销量 营业成 营业收 销量 营业成

类型 入（万 （万平 本（万 毛利率 入（万 （万平 本（万 毛利率 入（万 （万平 本（万 毛利率
元） 方米） 元） 元） 方米） 元） 元） 方米） 元）

挠性

覆铜 240.00 4.23 278.56 -16.07% 83.77 1.41 89.89 -7.31% 156.23 2.82 188.67 -8.75%
板

相较于当前市场主流 FCCL 厂商长期使用国外企业的铜箔、PI/TPI 作为原材

料，公司主要采用自研自产原材料的经营战略，技术路径实施难度大，需要较长

的研发周期和客户认证周期，因此公司 2022 年和 2023 年挠性覆铜板产品相较其

产能实现的销量均较低，分别为 1.41 万平方米和 4.23 万平方米，其规模均远未

达到规模经济效应，因此该产品在 2022 年和 2023 年均未实现盈利。

虽然公司挠性覆铜板产品已通过部分客户的产品测试认证并实现了小批量

销售，但产品尚需达到规模效应后才能产生盈利，因此公司在 2023 年年报中披

露了相关风险如下：

“3、新产品客户认证、良率提升及市场推广风险

公司可剥铜、挠性覆铜板等新产品处于客户认证、小批量生产阶段。若以上

工作推进不及预期、新订单上量较慢，将对公司业绩产生不利影响。”

二、结合挠性覆铜板行业供需情况、竞争格局、公司产品的性能指标及良率

情况、客户认证进展、在手订单等情况，说明产能消化的措施及可行性

（一）挠性覆铜板行业供需及竞争格局情况

挠性覆铜板是制备柔性……
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