公告日期：2024-07-20

申港证券股份有限公司

关于江西金达莱环保股份有限公司

2023 年年度报告的信息披露监管问询函回复的核查意见
上海证券交易所：

贵所出具的《关于江西金达莱环保股份有限公司 2023 年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函〔2024〕0277 号，以下简称问询函）已收悉。申港证券股份有限公司（以下简称“申港证券”或“保荐机构”）作为江西金达莱环保股份有限公司（以下简称“金达莱”或“公司”）的保荐机构，现对涉及保荐机构发表意见的问题进行回复，请予审核。

一、关于业绩下滑

问题一 根据年报，2023 年公司营业收入 50,521.93 万元，同比下降

36.13%；归母净利润 18,305.72 万元，同比减少 39.73%。公司上市后净利润连续下滑，且下滑比例大幅增加。分产品看，2023 年公司水污染治理装备业务营业收入 3,439.39 万元，同比下滑 88.40%；占公司营业收入的比例为 6.85%，同比减少 30.83 个百分点。

请公司：（1）结合上市后收入结构、主要客户、期间费用结构、销售毛利率及其变动情况，并结合同行业或同地区可比上市公司业务情况等，说明公司上市后业绩连续下滑，且下滑幅度明显增加的原因，是否存在影响公司持续生产经营能力的重大不利变化，如是，说明相关不利变化及业绩下滑趋势和风险是否将持续，公司已采取或拟采取的改善经营业绩的具体措施，并充分提示风险；（2）结合水污染治理装备业务主要客户、需求变化、在手订单等，说明该业务同比大幅下滑的原因及合理性，公司主要产品及经营模式是否发生较大变化。

【公司说明】

（一）结合上市后收入结构、主要客户、期间费用结构、销售毛利率及其变动情况，并结合同行业或同地区可比上市公司业务情况等，说明公司上市后业绩连续下滑，且下滑幅度明显增加的原因

公司上市后（含上市当年）至今包括了 2020-2023 年四个会计年度，各年度营业收入分别为97,088.08万元、91,260.38万元、79,097.55万元和50,521.93万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 37,138.20 万元、
36,077.18 万元、29,269.50 万元和 16,973.04 万元，其中：2020 年营业收入和
扣非后归母净利润较 2019 年同类指标有所增长；而 2021 年-2023 年各期营业
收入和扣非后归母净利润较上年同期指标则有所下降，近三年呈逐年下降趋势，业绩下降的主要原因系受宏观经济、外部环境及所处行业竞争态势变化的影响。
公司主营业务属于环保行业，行业发展与宏观经济环境及下游行业、政府财政支出密切相关，公司作为环保服务商会受到宏观经济调控、政府及国有企业固定资产投资金额、投资进度等因素的影响。根据国家统计局公布的数据， 2021
年至 2023 年全社会固定资产投资分别为 47.30 万亿元、 49.60 万亿元和
50.97 万亿元，同比增长比例分别为 4.84%、4.85%、2.77%，增速有所放缓。
另一方面，近年来我国污染防治攻坚战大规模开展，随着国内环保法规制度日益完善、以及环保供应端的成熟，环保行业正在逐渐形成新的竞争态势。据人民网报道，“截至 2020 年年底，央企中已有近半数进入生态环保产业，多数省市已成立省级环保平台公司。”根据生态环境部科技与财务司联合中国环境保护产业协会发布的《2023 中国环保产业发展状况报告》，2022 年列入统计范围的19,193家环保企业共实现环保业务收入1.56万亿元，其中74.03%为小微企业，收入占比为 3.68%；25.97%为大中型企业，收入占比为 96.32%。整体来看，环保行业从业单位数量众多，且市场集中度较为明显。受当前整体宏观经济环境影响，环保产业的新增需求总体放缓，已经进入存量市场竞争阶段。以国央企为主的重资产企业是环保行业的主导者，能够以良好的资本手段构建平台、扩大资产规模、提高效率，普遍具备较强的产业属性，竞争优势明显。国央企跨界进入环保领域，加剧了环保行业的市场竞争，行业整合趋势显著，市场集中度进一步提升，导致环保行业竞争更加激烈。这就要求环保企业更加注重与时俱进、技术创
新，避免同质化竞争。

面对当前的市场形势，公司采取更加谨慎的经营策略，尤其是对于投资类项目、回款周期预期较长的工程项目承接十分慎重，从项目前端把控风险，加强对已承接项目的进度跟踪，及时调整应对策略，防范和化解可能出现的风险，在一定程度上导致承接的项目相对减少。

受前述宏观经济环境变化及行业竞争加剧等因素影响，上市以来公司业绩整体呈下滑趋势。

2021-2023 年公司业绩……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。