虹软科技(688088)8月27日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入3.81亿元,同比增长11.97%;归母净利润6145.89万元,同比增长22.82%;扣非净利润5379.43万元,同比增长21.70%;经营活动产生的现金流量净额为-6484.63万元,上年同期为2.10亿元;报告期内,虹软科技基本每股收益为0.15元,加权平均净资产收益率为2.27%。公司2024年半年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1.5元(含税)。
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以8月26日收盘价计算,虹软科技目前市盈率(TTM)约为97.53倍,市净率(LF)约为3.68倍,市销率(TTM)约为13.71倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.97亿元,同比增长10.20%,环比增长7.10%;归母净利润2729.36万元,同比增长24.90%,环比下降20.11%;扣非净利润2350.97万元,同比增长18.96%,环比下降22.37%。
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半年报显示,公司从事计算机视觉技术算法的研发和应用,主要产品有移动智能终端视觉解决方案、智能驾驶视觉解决方案和其他AIoT智能设备视觉解决方案。
2024年上半年,公司毛利率为91.06%,同比下降0.50个百分点;净利率为16.13%,较上年同期上升1.47个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为90.34%,同比下降1.37个百分点,环比下降1.50个百分点;净利率为13.85%,较上年同期上升1.69个百分点,较上一季度下降4.71个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.27%,较上年同期增长0.36个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.41%,较上年同期增长0.12个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-6484.63万元,同比减少2.75亿元,主要系部分客户为了加深与公司合作,在上年度提前支付销售款,导致本期销售款收回减少所致;筹资活动现金流净额-9409.77万元,同比减少4559.01万元;投资活动现金流净额-6.22亿元,上年同期为1.76亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-6.97亿元,上年同期为3.08亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为83.21%,净现比为-105.51%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.13次,上年同期为0.11次(2023年上半年行业平均值为0.19次,公司位居同行业97/131);固定资产周转率为0.90次,上年同期为0.79次(2023年上半年行业平均值为4.24次,公司位居同行业117/131);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.87次、2.19次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.78亿元,较上年同期增加3579.09万元;期间费用率为73.11%,较上年同期上升1.77个百分点。其中,销售费用同比增长16.1%,管理费用同比增长2.44%,研发费用同比增长18.37%,财务费用由去年同期的-2572.18万元变为-3014.46万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少39.99%,占公司总资产比重下降22.79个百分点;交易性金融资产较上年末增加144.53%,占公司总资产比重上升13.52个百分点;其他流动资产较上年末增加130.19%,占公司总资产比重上升4.80个百分点;应收账款较上年末增加61.45%,占公司总资产比重上升2.27个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司合同负债较上年末减少26.11%,占公司总资产比重下降1.85个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少44.53%,占公司总资产比重下降0.85个百分点;应付职工薪酬较上年末减少37.33%,占公司总资产比重下降0.69个百分点;应交税费较上年末减少47.90%,占公司总资产比重下降0.21个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1629.2万元,占净资产的0.61%,较上年末增加156.4万元。其中,存货跌价准备为959.13万元,计提比例为37.06%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为10.74%,相比上年末下降3.61个百分点;有息资产负债率为0.25%,相比上年末下降0.02个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为7.66,速动比率为7.61。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,持股最多的为虹润资本管理有限公司,占比29.59%。十大流通股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,虹润资本管理有限公司、虹扬全球有限公司、杭州虹力投资管理合伙企业(有限合伙)、杭州虹礼投资管理合伙企业(有限合伙)、华夏人寿保险股份有限公司-自有资金、林诗奕持股有所上升,南京瑞联新兴产业投资基金合伙企业(有限合伙)、虹宇有限公司、银华基金-中国人寿保险股份有限公司-传统险-银华基金国寿股份成长股票传统可供出售单一资产管理计划、香港中央结算有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.79万户,较一季度末下降了509户,降幅2.77%;户均持股市值由一季度末的71.96万元下降至64.76万元,降幅为10.01%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。