华大智造(688114)8月24日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入12.09亿元,同比下降16.23%;归母净利润亏损2.98亿元,上年同期亏损9802.7万元;扣非净利润亏损3.24亿元,上年同期亏损1.36亿元;经营活动产生的现金流量净额为-5.78亿元,上年同期为-7.07亿元;报告期内,华大智造基本每股收益为-0.72元,加权平均净资产收益率为-3.56%。
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以8月23日收盘价计算,华大智造目前市盈率(TTM)约为-20.46倍,市净率(LF)约为2.02倍,市销率(TTM)约为6.17倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入6.78亿元,同比下降17.70%,环比增长27.84%;归母净利润-9724.23万元,同比下降287.76%,环比增长51.62%;扣非净利润-1.11亿元,同比下降478.04%,环比增长47.67%。
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半年报称,公司专注于生命科学与生物技术领域仪器设备、试剂耗材等相关产品的研发、生产和销售。
2024年上半年,公司毛利率为63.16%,同比上升5.14个百分点;净利率为-24.91%,较上年同期下降18.27个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为61.87%,同比上升2.27个百分点,环比下降2.93个百分点;净利率为-14.58%,较上年同期下降21.15个百分点,较上一季度上升23.53个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-3.56%,较上年同期下降2.52个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-3.25%,较上年同期下降2.01个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-5.78亿元,同比增加1.29亿元;筹资活动现金流净额-1936.08万元,同比减少2.69亿元;投资活动现金流净额-2.70亿元,上年同期为-2.05亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-8.58亿元,上年同期为-3.86亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为92.96%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.12次,上年同期为0.13次(2023年上半年行业平均值为0.22次,公司位居同行业35/40);固定资产周转率为0.59次,上年同期为2.16次(2023年上半年行业平均值为2.23次,公司位居同行业22/40);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.53次、0.39次。
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2024年上半年,公司期间费用为10.28亿元,较上年同期增加1.25亿元;期间费用率为85.00%,较上年同期上升22.43个百分点。其中,销售费用同比增长15.0%,管理费用同比增长8.33%,研发费用同比下降13.93%,财务费用由去年同期的-1.10亿元变为286.01万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少17.92%,占公司总资产比重下降5.90个百分点;应收账款较上年末增加27.31%,占公司总资产比重上升2.30个百分点;固定资产较上年末增加4.25%,占公司总资产比重上升1.98个百分点;在建工程较上年末增加13.35%,占公司总资产比重上升0.64个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司长期借款较上年末增加145.34%,占公司总资产比重上升3.02个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少32.12%,占公司总资产比重下降1.24个百分点;应付职工薪酬较上年末减少38.98%,占公司总资产比重下降0.80个百分点;合同负债较上年末减少24.43%,占公司总资产比重下降0.31个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为10.94亿元,占净资产的13.39%,较上年末减少1.12亿元。其中,存货跌价准备为2.03亿元,计提比例为15.64%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为17.64%,相比上年末下降0.19个百分点;有息资产负债率为5.47%,相比上年末上升2.17个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为5.81,速动比率为4.81。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为香港中央结算有限公司,取代了一季度末的。在具体持股比例上,华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、华宝中证医疗交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为6674户,较一季度末下降了158户,降幅2.31%;户均持股市值由一季度末的359.79万元下降至295.26万元,降幅为17.94%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。