$八亿时空(SH688181)$ 最近市场上对于八亿时空的关注度空前提升，我作为长期关注八亿的老股民，有几句话想说一说。
今晚的回购公告。公司在这个位置买入，并用作未来的股权激励，证明公司认为这个位置的八亿时空是值得的，而且未来市值上有更大的空间，这点毋庸置疑。
关键的问题是未来的空间在哪里？我想主要是这个几点：
一个是光刻胶树脂。这一点确定性非常高。光刻胶树脂是整个光刻胶的国产化的瓶颈，目前国产化率为0。八亿目前的光刻胶树脂下游客户非常强，除了已经入股的厦门恒坤之外，据我所知还有另外一家背景很深的国内科技龙头关联企业。这两家客户应该是中国未来光刻胶出货量的前两名。八亿和这两家客户深度绑定，就意味着八亿成为未来国内光刻胶树脂的绝对龙头无疑。光刻胶树脂是光刻胶最重要的组成部分，占成本高达50%～60%。半导体光刻胶目前国内市场需求在30亿左右，且在各地政府支持下，半导体工厂投资如火如荼，未来可能市场将朝着50亿去。这块如果八亿能拿下一半的市场，那么对应的树脂需求也是十亿级别的。这块的毛利水平要远高于原来的液晶，所以相当于再造一个八亿。目前上市公司中只要是沾着光刻胶概念的，哪怕只有几百万出货量的公司，就没有市值低于100亿的。所以，这块我是非常看好的。
另外一个更有想象空间的是氟化液。最近的近百家机构调研，大家问的最多的问题，除了光刻胶树脂之外，就是南通詹鼎。詹鼎做电解法氟化液，是直接对标美国3M的。这个东西2025年3M停产后，就只有詹鼎能做了。目前氟化液下游应用中，最有想象力的是浸没式液冷。AI起来后，算力急剧上升，能耗也急剧上升，散热问题成为了整个系统的瓶颈。现在的冷板方案从可靠性、长期成本等方面，都会遇到问题。大家一致公认的方向是做浸没式液冷，而冷却液就是关键。按照目前行业里面的预计，可能未来对于冷却液的需求是以万吨计算的。目前冷却液的价格每吨在80万以上，毛利50%，大家可以自行计算市场空间。关键的问题是，八亿是詹鼎的二股东，詹鼎有强烈的并购预期（具体可以看看世茂能源之前的公告），第一次并购没成，但是并购肯定是要继续做的，下一个会是八亿吗？如果这个并购落地了，那么股价又会是多少？留给大家思考。