中证智能财讯开普云(688228)8月23日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入1.55亿元,同比增长58.52%;归母净利润亏损1638.49万元,上年同期亏损1069.80万元;扣非净利润亏损1982.21万元,上年同期亏损1556.99万元;经营活动产生的现金流量净额为-1.44亿元,上年同期为-7357.09万元;报告期内,开普云基本每股收益为-0.25元,加权平均净资产收益率为-1.29%。
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以8月22日收盘价计算,开普云目前市盈率(TTM)约为58.75倍,市净率(LF)约为1.67倍,市销率(TTM)约为2.77倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入6733.96万元,同比增长31.08%,环比下降23.30%;归母净利润-1667.01万元,同比下降235.68%,环比下降5945.54%;扣非净利润-1958.91万元,同比下降177.28%,环比下降8308.04%。
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2024年上半年,公司毛利率为45.29%,同比下降10.54个百分点;净利率为-18.80%,较上年同期上升1.54个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为45.94%,同比下降10.16个百分点,环比上升1.15个百分点;净利率为-31.18%,较上年同期下降12.80个百分点,较上一季度下降21.87个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-1.29%,较上年同期下降0.45个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-2.22%,较上年同期增长0.04个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1.44亿元,同比减少7079.18万元,主要系本报告期因执行业务订单所需支付的采购款金额较多所致;筹资活动现金流净额-4354.04万元,同比减少2572.74万元;投资活动现金流净额-6453.88万元,上年同期为7737.11万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2.44亿元,上年同期为0.43亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为173.32%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.08次,上年同期为0.05次(2023年上半年行业平均值为0.19次,公司位居同行业125/131);固定资产周转率为1.26次,上年同期为0.90次(2023年上半年行业平均值为4.24次,公司位居同行业114/131);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.35次、0.37次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.15亿元,较上年同期增加1831.73万元;但期间费用率为74.02%,较上年同期下降24.59个百分点。其中,销售费用同比下降7.0%,管理费用同比增长46.82%,研发费用同比下降3.19%,财务费用由去年同期的-320.62万元变为162.96万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少40.13%,占公司总资产比重下降10.26个百分点;存货较上年末增加58.28%,占公司总资产比重上升6.32个百分点;应收账款较上年末减少29.17%,占公司总资产比重下降5.41个百分点;交易性金融资产较上年末增加45.91%,占公司总资产比重上升2.87个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少32.05%,占公司总资产比重下降3.12个百分点;合同负债较上年末减少33.95%,占公司总资产比重下降1.38个百分点;其他流动负债较上年末减少37.34%,占公司总资产比重下降0.37个百分点;应交税费较上年末减少58.31%,占公司总资产比重下降0.39个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.8亿元,占净资产的22.48%,较上年末增加1.03亿元。其中,存货跌价准备为950.18万元,计提比例为3.28%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为27.15%,相比上年末下降4.26个百分点;有息资产负债率为9.13%,相比上年末上升0.87个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为3.40,速动比率为2.68。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为赵青华、融通互联网传媒灵活配置混合型证券投资基金、戴冬兰、曾鸾英、郭文海,取代了一季度末的开普云信息科技股份有限公司回购专用证券账户、华商智能生活灵活配置混合型证券投资基金、海富通股票混合型证券投资基金、华商双擎领航混合型证券投资基金、华商新能源汽车混合型证券投资基金。在具体持股比例上,刘煜辉持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为6853户,较一季度末增长了733户,增幅11.98%;户均持股市值由一季度末的53.83万元下降至37.60万元,降幅为30.15%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。