欧科亿(688308)8月31日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入5.79亿元,同比增长8.75%;归母净利润6009.42万元,同比下降44.58%;扣非净利润3777.64万元,同比下降55.60%;经营活动产生的现金流量净额为-1.07亿元,上年同期为-4401.12万元;报告期内,欧科亿基本每股收益为0.38元,加权平均净资产收益率为2.32%。
公告称,公司营业收入变化主要由于新项目投产形成批量收入。
报告期内,公司合计非经常性损益为2231.78万元,其中计入当期损益的政府补助为1841.91万元。
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以8月30日收盘价计算,欧科亿目前市盈率(TTM)约为21.66倍,市净率(LF)约为1.0倍,市销率(TTM)约为2.38倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.15亿元,同比增长26.73%,环比增长19.53%;归母净利润3024.5万元,同比下降38.45%,环比增长1.33%;扣非净利润2440.46万元,同比下降33.27%,环比增长82.51%。
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资料显示,公司是一家专业从事数控刀具产品和硬质合金制品的研发、生产和销售,具有自主研发和创新能力的高新技术企业。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,数控刀具产品收入3.21亿元,同比增长3.66%,占营业收入的55.44%;硬质合金制品收入2.54亿元,同比增长14.35%,占营业收入的43.92%。
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2024年上半年,公司毛利率为26.14%,同比下降6.51个百分点;净利率为10.37%,较上年同期下降9.98个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为27.03%,同比下降6.11个百分点,环比上升1.94个百分点;净利率为9.59%,较上年同期下降10.15个百分点,较上一季度下降1.72个百分点。
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分产品看,数控刀具产品、硬质合金制品2024年上半年毛利率分别为35.77%、14.47%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.32%,较上年同期下降1.97个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.06%,较上年同期下降1.85个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1.07亿元,同比减少6253.82万元,主要系本期购买商品接受劳务支付的现金增加所致;筹资活动现金流净额-9717.07万元,同比减少3.85亿元,主要系报告期较上年同期新增借款减少所致;投资活动现金流净额-8325.10万元,上年同期为-1.8亿元,主要系投资支付的现金减少所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2.71亿元,上年同期为-2.99亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为66.26%,净现比为-177.30%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.15次,上年同期为0.16次(2023年上半年行业平均值为0.27次,公司位居同行业72/79);固定资产周转率为0.52次,上年同期为0.67次(2023年上半年行业平均值为1.20次,公司位居同行业69/79);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.38次、0.80次。
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2024年上半年,公司期间费用为8760.04万元,较上年同期增加2324.90万元;期间费用率为15.12%,较上年同期上升3.04个百分点。其中,销售费用同比增长5.05%,管理费用同比下降14.36%,研发费用同比增长62.23%,财务费用由去年同期的-283.60万元变为765.53万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为销售人员职工薪酬增加;管理费用的变动主要因为本期计提的股权激励费用减少;财务费用的变动主要因为贷款利息增加;研发费用的变动主要因为本期投入新产品研发项目费用增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少54.73%,占公司总资产比重下降7.87个百分点;其他非流动资产较上年末增加219.15%,占公司总资产比重上升3.33个百分点;应收账款较上年末增加30.81%,占公司总资产比重上升3.32个百分点;存货较上年末增加15.50%,占公司总资产比重上升2.48个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付票据较上年末减少46.31%,占公司总资产比重下降2.67个百分点;短期借款较上年末减少14.99%,占公司总资产比重下降2.07个百分点;应付职工薪酬较上年末减少67.94%,占公司总资产比重下降0.53个百分点;应付账款较上年末减少8.17%,占公司总资产比重下降0.28个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为5.71亿元,占净资产的22.37%,较上年末增加7661.4万元。其中,存货跌价准备为1327.04万元,计提比例为2.27%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为31.95%,相比上年末下降1.99个百分点;有息资产负债率为18.81%,相比上年末上升1.67个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.94,速动比率为1.40。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为中欧价值发现股票型证券投资基金,取代了一季度末的和铭价值发现2号私募证券投资基金。在具体持股比例上,马怀义持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为5783户,较一季度末下降了131户,降幅2.22%;户均持股市值由一季度末的52.70万元上升至53.32万元,增幅为1.18%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。