骄成超声(688392)8月24日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入2.44亿元,同比下降29.93%;归母净利润525.17万元,同比下降91.64%;扣非净利润亏损2097.92万元,上年同期盈利5306.94万元;经营活动产生的现金流量净额为-8221.56万元,上年同期为-785.05万元;报告期内,骄成超声基本每股收益为0.05元,加权平均净资产收益率为0.31%。
公告称,公司营业收入变化主要由于受下游新能源电池行业周期影响,公司下游客户订单减少,销售额大幅下降。
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以8月23日收盘价计算,骄成超声目前市盈率(TTM)约为389.17倍,市净率(LF)约为2.12倍,市销率(TTM)约为8.32倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.23亿元,同比下降33.59%,环比增长2.00%;归母净利润420.24万元,同比下降86.88%,环比增长300.52%;扣非净利润-1893.69万元,同比下降177.08%,环比下降827.25%。
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半年报称,公司是专业提供超声波技术及应用解决方案的供应商,主要从事超声波焊接、裁切及检测设备和配件的研发、设计、生产与销售,并为客户提供配套自动化解决方案。
2024年上半年,公司毛利率为49.84%,同比下降0.23个百分点;净利率为2.06%,较上年同期下降15.71个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为44.19%,同比下降4.83个百分点,环比下降11.42个百分点;净利率为3.28%,较上年同期下降13.77个百分点,较上一季度上升2.46个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.31%,较上年同期下降3.21个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-0.49%,较上年同期下降3.39个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-8221.56万元,同比减少7436.51万元;筹资活动现金流净额-1.18亿元,同比减少1.08亿元;投资活动现金流净额-4.68亿元,上年同期为-2872.77万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-5.55亿元,上年同期为-0.49亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为74.08%,净现比为-1565.52%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.12次,上年同期为0.16次(2023年上半年行业平均值为0.23次,公司位居同行业17/19);固定资产周转率为4.76次,上年同期为7.88次(2023年上半年行业平均值为3.41次,公司位居同行业3/19);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.12次、0.64次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.34亿元,较上年同期增加3174.93万元;期间费用率为55.19%,较上年同期上升25.65个百分点。其中,销售费用同比增长24.05%,管理费用同比增长30.09%,研发费用同比增长32.58%,财务费用由去年同期的-632.41万元变为-686.56万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为本报告期加大市场开拓的投入及实施限制性股票激励计划产生的股份支付费用增加;管理费用的变动主要因为本报告期职工薪酬增长、实施限制性股票激励计划产生的股份支付费用增加以及人才招聘费用等中介费用增长;研发费用的变动主要因为公司在所在行业前沿技术、扩充研发团队规模及新产品、新工艺等方面加大投入及实施限制性股票激励计划产生的股份支付费用增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少53.49%,占公司总资产比重下降28.42个百分点;交易性金融资产较上年末增加165.47%,占公司总资产比重上升23.16个百分点;应收账款较上年末增加23.63%,占公司总资产比重上升3.08个百分点;存货较上年末减少30.82%,占公司总资产比重下降2.58个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司合同负债较上年末减少67.14%,占公司总资产比重下降1.86个百分点,主要系报告期末收到的预收款减少;应付票据较上年末减少38.93%,占公司总资产比重下降0.34个百分点;应付职工薪酬较上年末减少21.94%,占公司总资产比重下降0.23个百分点;其他流动负债较上年末减少59.33%,占公司总资产比重下降0.27个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.57亿元,占净资产的9.47%,较上年末减少6982.27万元。其中,存货跌价准备为3089.12万元,计提比例为16.47%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为17.13%,相比上年末下降2.25个百分点;有息资产负债率为11.43%,相比上年末上升0.77个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为5.54,速动比率为5.07。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为北京沃衍资本管理中心(有限合伙)-福州嘉衍创业投资合伙企业(有限合伙)、张奥星、孙兵,取代了一季度末的王宇佳、李铁柱、香港中央结算有限公司。在具体持股比例上,练育梅、肖传龙、富诚海富资管-杭州银行-富诚海富通骄成股份员工参与科创板战略配售集合资产管理计划持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3887户,较一季度末下降了609户,降幅13.55%;户均持股市值由一季度末的131.50万元下降至125.34万元,降幅为4.68%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。