募集资金用途：

可转债核心指标分析

1、债券评级：

当前债券最新评级为AA-，可转债评级越高越好。

2、发行规模：

汇成转债本次债券融资规模为11.487亿。本次发行规模较小，可转债规模越大流动性越好。

3、到期价值&纯债价值

债券到期价值 = 债券到期赎回价 + 利息收入 = 116.5（本债券到期赎回价格已包含最后一期利息），本债券到期价值一般。

债券纯债价值为债券未来收益折现到当前的价值，纯债价值是可转债的债底（安全底）。若按最新一期中债企业债6年期AA-级即期收益率0.044341%为折现率，计算得到纯债价值为90.13，纯债价值尚可。

4、转股价值：

汇成股份今日收盘价7.47元，转股价7.7元。转股价值=(转债面值*正股价格)/转股价格 = (100*7.47)/7.7 = 97.01，当前转股价值一般，可转债转股价值越高越好。

5、相似转债&首日收盘预测

当前汇成转债溢价率 = 100% *(债券面值 / 转股价值 - 1) = 100% *(100 / 97.01 - 1) = 3.08%。结合行业、评级等因素后筛选出如下相似转债：

参考当前评级、规模等因子相似，正股行业相同的转债当前市场表现，汇成转债上市首日转股溢价率区间预计为59% ~ 66%，对应首日收盘价预计区间在154.25 ~ 161.04元。

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