恒烁股份(688416)8月24日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入1.77亿元,同比增长17.10%;归母净利润亏损7435.02万元,上年同期亏损4830.10万元;扣非净利润亏损8447.15万元,上年同期亏损5787.81万元;经营活动产生的现金流量净额为-8903.05万元,上年同期为-6366.55万元;报告期内,恒烁股份基本每股收益为-0.9元,加权平均净资产收益率为-4.98%。
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以8月23日收盘价计算,恒烁股份目前市盈率(TTM)约为-9.93倍,市净率(LF)约为1.35倍,市销率(TTM)约为5.95倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入9694.22万元,同比增长21.48%,环比增长20.41%;归母净利润-4129.69万元,同比下降39.39%,环比下降24.94%;扣非净利润-4630.95万元,同比下降28.53%,环比下降21.35%。
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资料显示,公司的主营业务为芯片的研发、设计和销售。
2024年上半年,公司毛利率为13.79%,同比下降1.99个百分点;净利率为-41.90%,较上年同期下降10.03个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为15.19%,同比下降0.51个百分点,环比上升3.09个百分点;净利率为-42.60%,较上年同期下降5.47个百分点,较上一季度下降1.55个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-4.98%,较上年同期下降2.08个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-5.11%,较上年同期下降1.15个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-8903.05万元,同比减少2536.51万元;筹资活动现金流净额-130.98万元,同比增加81.86万元;投资活动现金流净额4.43亿元,上年同期为1.81亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为3.12亿元,相比上年同期增长309.85%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为90.84%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.11次,上年同期为0.08次(2023年上半年行业平均值为0.19次,公司位居同行业41/47);固定资产周转率为7.54次,上年同期为6.59次(2023年上半年行业平均值为6.86次,公司位居同行业23/47);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.58次、0.47次。
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2024年上半年,公司期间费用为6087.05万元,较上年同期减少866.83万元;期间费用率为34.30%,较上年同期下降11.59个百分点。其中,销售费用同比增长24.48%,管理费用同比下降35.48%,研发费用同比下降14.43%,财务费用由去年同期的-691.86万元变为-230.87万元。
资料显示,管理费用的变动主要因为本期股份支付金额减少;财务费用的变动主要因为本期存量资金产生的利息收入减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司交易性金融资产较上年末减少81.15%,占公司总资产比重下降25.57个百分点;货币资金较上年末增加162.77%,占公司总资产比重上升23.88个百分点;应收账款较上年末增加10.50%,占公司总资产比重上升1.20个百分点;其他非流动资产较上年末减少12.02%,占公司总资产比重下降0.83个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少43.55%,占公司总资产比重下降2.01个百分点;应付职工薪酬较上年末减少30.74%,占公司总资产比重下降0.18个百分点;长期递延收益较上年末减少53.26%,占公司总资产比重下降0.09个百分点;其他流动负债较上年末减少67.93%,占公司总资产比重下降0.07个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3.19亿元,占净资产的21.89%,较上年末减少1412.03万元。其中,存货跌价准备为1.05亿元,计提比例为24.69%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为5.37%,相比上年末下降2.37个百分点;有息资产负债率为0.23%,相比上年末下降0.05个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为20.71,速动比率为15.44。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为信澳新能源产业股票型证券投资基金,取代了一季度末的深圳前海蓝点电子信息产业股权投资合伙企业(有限合伙)。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为6423户,较一季度末下降了458户,降幅6.66%;户均持股市值由一季度末的50.99万元下降至48.85万元,降幅为4.20%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。