英方软件(688435)8月23日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入8357.25万元,同比增长2.84%;归母净利润亏损2133.83万元,上年同期亏损33.02万元;扣非净利润亏损2720.20万元,上年同期亏损832.36万元;经营活动产生的现金流量净额为-4707.29万元,上年同期为-990.36万元;报告期内,英方软件基本每股收益为-0.2568元,加权平均净资产收益率为-1.86%。
公告称,公司营业收入变化主要由于当期产销量较上年同期稳步提高,使得公司营业收入较上年同期增加。
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以8月22日收盘价计算,英方软件目前市盈率(TTM)约为70.2倍,市净率(LF)约为1.47倍,市销率(TTM)约为6.71倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入4913.49万元,同比增长1.59%,环比增长42.68%;归母净利润-916.0万元,同比下降371.55%,环比增长24.78%;扣非净利润-1178.05万元,同比下降508.96%,环比增长23.61%。
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半年报显示,公司自成立以来一直专注于数据复制,主营业务系为客户提供数据复制相关的软件、软硬件一体机及软件相关服务,可用于容灾、备份、云灾备、大数据、数据安全、业务连续性、数据采集、数据分发、数据共享、数据脱敏等领域。
2024年上半年,公司毛利率为87.51%,同比上升3.10个百分点;净利率为-25.53%,较上年同期下降25.12个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为87.94%,同比上升3.32个百分点,环比上升1.04个百分点;净利率为-18.64%,较上年同期下降25.61个百分点,较上一季度上升16.72个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-1.86%,较上年同期下降1.85个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-2.00%,较上年同期下降1.58个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-4707.29万元,同比减少3716.93万元;筹资活动现金流净额-3239.83万元,同比减少7.62亿元;投资活动现金流净额-2.12亿元,上年同期为-5.73亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2.65亿元,上年同期为-5.87亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为120.27%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.07次,上年同期为0.10次(2023年上半年行业平均值为0.15次,公司位居同行业28/36);固定资产周转率为0.99次,上年同期为1.25次(2023年上半年行业平均值为3.48次,公司位居同行业33/36);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.40次、3.20次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.00亿元,较上年同期增加2130.37万元;期间费用率为119.82%,较上年同期上升22.82个百分点。其中,销售费用同比增长19.41%,管理费用同比下降6.25%,研发费用同比增长26.51%,财务费用由去年同期的-280.18万元变为185.08万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为随着公司业务规模扩大,销售人员薪酬有所增长,本期公司加大产品推广力度,广告宣传费有所增长;管理费用的变动主要因为上期上市相关招待费较多;财务费用的变动主要因为公司报告期内承接可转让大额存单贴息;研发费用的变动主要因为公司为提升研发能力,加快新产品研发进度,研发人数、薪酬较去年同期均有所增长。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少51.34%,占公司总资产比重下降21.83个百分点;交易性金融资产较上年末增加72.43%,占公司总资产比重上升19.47个百分点;应收账款较上年末增加0.94%,占公司总资产比重上升1.20个百分点;预付款项较上年末增加159.32%,占公司总资产比重上升0.24个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少64.59%,占公司总资产比重下降1.14个百分点;应交税费较上年末减少61.23%,占公司总资产比重下降0.41个百分点;应付职工薪酬较上年末减少34.30%,占公司总资产比重下降0.37个百分点;合同负债较上年末增加6.77%,占公司总资产比重上升0.32个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为326.68万元,占净资产的0.29%。根据财报,公司本期没有计提存货跌价准备。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为5.20%,相比上年末下降1.36个百分点;有息资产负债率为0.20%,相比上年末上升0.10个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为17.95,速动比率为17.89。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,持股最多的为程圣森,占比4.59%。十大流通股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,胡志宏、兴证证券资管-浦发银行-兴证资管鑫众英方软件1号员工战略配售集合资产管理计划、香港中央结算有限公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为4736户,较一季度末下降了365户,降幅7.16%;户均持股市值由一季度末的60.78万元下降至44.01万元,降幅为27.59%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。