新华财经上海12月24日电（记者杜康）24日，上海市委金融办、上海证监局、上交所联合举办并购重组专场培训，面向全体93家上海本地科创板上市公司提供监管政策、业务实操、信贷支持等“一站式”宣讲培训服务，相关沪上投资机构、券商、商业银行等受邀参会。

　　此次培训旨在进一步推动中国证监会“科创板八条”“并购六条”以及上海市“上市公司并购重组行动方案”等政策举措落地见效，支持上海市“硬科技”企业实施高质量产业并购，加快促进新质生产力发展，持续助力上海“五个中心”建设。

　　今年以来，支持上市公司并购重组已成为国家重要战略部署。从新“国九条”到国常会再到中央政治局会议，支持并购重组密集出现在高层决议之中。2024年6月以来，证监会先后制定发布“科创板八条”和“并购六条”，上海市也在全国率先制定出台支持上市公司并购重组行动方案，推动活跃并购市场的“路线图”更加清晰。

　　梳理发现，本轮并购重组各项重磅政策紧紧围绕发展新质生产力，更加适应科创企业产业整合需要。“科创板八条”明确支持科创板公司收购优质未盈利“硬科技”企业、开展股份分期支付研究；“并购六条”从助力新质生产力发展、加大产业整合支持力度、提升监管包容度、提高支付灵活性和审核效率等多个方面提出举措；上海市“上市公司并购重组行动方案”也以聚焦新质生产力强链补链、推动传统行业转型升级为主要方向，从建立并购标的发现储备机制、加强投后赋能、加快培育集聚并购基金等方面提供一揽子安排。重磅政策激活市场预期，科创板公司并购重组乘风起势，交易数量和规模创新高。

　　据统计，2024年6月“科创板八条”发布后，科创板公司新推出并购交易近60单，合计交易金额超120亿元，是去年同期的2倍多，包含11单重大资产重组，14单收购未盈利资产，3单收购拟上市企业，9单海外并购。

　　培训现场对“科创板八条”发布以来一批科创板并购重组典型交易案例进行了细致讲解，交易各方围绕交易标的、估值定价、支付工具的市场化博弈不断深化，折射出多元包容的共性特征，从政策引导到首单示范再到市场风向的“连点成面”进程正在加快。

　　具体来看，科创板累计有14单交易涉及收购未盈利资产，如芯联集成收购参股公司芯联越州、希荻微收购韩国上市公司Zinitix Co., Ltd，政策包容性初见成效。普源精电收购标的耐数电子资产估值溢价率超过900%，思瑞浦采用市场法确定交易价格，三友医疗对不同类型股东实施差异化定价，纳芯微收购麦歌恩以分期支付和竞业限制替代业绩承诺，定价模式和交易安排更加灵活多样。支付对价则以现金、股份、定向可转债等多种工具组合出现，思瑞浦收购创芯微作为科创板首单发行定向可转债收购资产已经完成过户，正在筹划中的华海诚科、晶丰明源也采用股份、可转债、现金等多元化支付方式。在此过程中，审核注册效率不断优化，普源精电，作为“科创板八条”发布后上市公司并购重组注册第一单，从上交所受理到获证监会同意注册仅用时两个月。

　　上市公司实施并购重组是一项涉及产业尽调、商务谈判、估值定价、融资的“系统工程”。此次培训“系统集成”金融监管部门、交易所、券商、银行等机构，为本地科创板公司提供“一站式”服务，有利于降低企业信息搜寻成本、加快交易落地进程，是各方同向发力支持上市公司的一次有益尝试。

　　上交所有关负责人表示，通过举办专场培训，可以更好推动并购重组政策“直达”科创企业，确保政策温度传导到位，便利公司用足用好各项制度工具。下一步，上交所将继续紧紧围绕防风险、强监管、促发展主线，会同有关方面，进一步落实好各项政策精神，提供好并购重组有关监管服务。