财中社11月21日电华安证券发布研报，对日联科技（688531）三季报进行点评，前三季度公司实现营业收入5.1亿元，同比增长20%；归母净利润为1.1亿元，同比增长30.1%；三季度公司实现营业收入1.8亿元，同比增长18.3%；归母净利润0.3亿元，同比增长8.1%。盈利性随着射线源出货增长提升。2024年前三季度公司毛利率为45.2%，同比增加5.6个百分点；净利率为20.5%，同比增加1.6个百分点。三季度公司毛利率为44.8%，同比增加4.1个百分点；净利率为15.8%，同比下降1.5个百分点。

　　华安证券考虑下游尤其锂电行业景气度影响，调整公司业绩预期，预测公司2024-2026年营业收入分别为7.65亿元、10.04亿元、12.95亿元，归母净利润分别为1.51亿元、2.11亿元、2.73亿元，以当前总股本1.15亿股计算的摊薄EPS为1.3元、1.8元、2.4元。公司当前股价对2024-2026年预测市盈率分别为44倍、32倍、24倍，考虑到公司作为工业X光检测设备领军企业，且射线源国产替代能力强劲，维持“买入”评级。

　　华安证券表示，日联科技为满足下游射线检测需求、开拓应用场景、提升产能与竞争力，于2024年9月27日拟开展“日联科技年产 3000 台套工业射线智能检测设备”项目，一期投资7亿，规划用地约44447.5平方米，建筑面积约9.5万平方米，拟建6栋厂房，建设周期24个月。其 X 射线检测设备在多领域深耕并拓展外延，核心部件 X 射线源出货持续放量，通过研发投入等提升抗风险与盈利能力，且积极拓展海外市场，海外销售收入占比渐升，已在新加坡、匈牙利设子公司，马来西亚首家海外工厂开业，未来还将加大海外推广力度，拓展销售渠道与服务网点以提高份额。