中证智能财讯力源科技(688565)8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入1.06亿元,同比下降10.21%;归母净利润亏损898.23万元,上年同期亏损827.47万元;扣非净利润亏损1716.27万元,上年同期亏损1181.02万元;经营活动产生的现金流量净额为-574万元,上年同期为-4286.1万元;报告期内,力源科技基本每股收益为-0.06元,加权平均净资产收益率为-1.56%。
公告称,公司营业收入变化主要由于本期完工的项目有所减少。
报告期内,公司合计非经常性损益为818.04万元,其中计入当期损益的政府补助为507.75万元,所得税影响额为-144.36万元。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25328957395129239908_w2207h1321.jpg)
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25110611930362199997_w2207h904.jpg)
以8月27日收盘价计算,力源科技目前市盈率(TTM)约为-7.58倍,市净率(LF)约为1.39倍,市销率(TTM)约为2.76倍。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24715386514216293466_w850h575.jpg)
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25242014034974088223_w850h575.jpg)
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25714206115922635308_w850h575.jpg)
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25291826730041742272_w850h575.jpg)
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入5662.44万元,同比下降25.06%,环比增长14.11%;归母净利润-950.33万元,同比下降103.31%,环比下降1924.09%;扣非净利润-1108.07万元,同比下降47.02%,环比下降82.19%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25361046635300507191_w850h891.jpg)
资料显示,公司主要从事环保水处理系统设备和氢燃料电池发动机系统的研发、设计和集成业务,主要产品为凝结水精处理系统设备、除盐水处理(含海水淡化)系统设备、污水处理系统设备和氢燃料电池发动机系统。此外,公司还从事智能电站设备的研发、设计和集成业务以及化学加药、水汽取样、水网控制。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,污水处理系统设备收入3509.56万元,占营业收入的33.03%;凝结水精处理系统设备收入3424.34万元,占营业收入的32.23%;除盐水处理(含海水淡化)系统设备收入2984.31万元,占营业收入的28.09%。
2024年上半年,公司毛利率为8.89%,同比下降13.23个百分点;净利率为-8.45%,较上年同期下降1.46个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为12.87%,同比下降8.27个百分点,环比上升8.53个百分点;净利率为-16.78%,较上年同期下降10.59个百分点,较上一季度下降17.83个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24665670866230317224_w850h891.jpg)
分产品看,污水处理系统设备、凝结水精处理系统设备、除盐水处理(含海水淡化)系统设备2024年上半年毛利率分别为0.22%、16.31%、3.57%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25447336625627888712_w850h575.jpg)
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-1.56%,较上年同期下降0.13个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-1.34%,较上年同期下降0.45个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25161841656027258278_w850h459.jpg)
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-574.00万元,同比增加3712.11万元;筹资活动现金流净额-2483.43万元,同比减少4720.78万元;投资活动现金流净额-279.75万元,上年同期为-223.11万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2019.24万元,上年同期为-3263.53万元。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25321829024698485075_w850h459.jpg)
2024年上半年,公司营业收入现金比为134.97%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24972911564140303097_w850h437.jpg)
营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.11次,上年同期为0.12次(2023年上半年行业平均值为0.11次,公司位居同行业22/54);固定资产周转率为0.79次,上年同期为0.99次(2023年上半年行业平均值为1.54次,公司位居同行业30/54);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.86次、0.35次。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25444167499387843602_w850h891.jpg)
2024年上半年,公司期间费用为3276.60万元,较上年同期减少127.05万元;但期间费用率为30.84%,较上年同期上升2.07个百分点。其中,销售费用同比增长17.54%,管理费用同比下降20.73%,研发费用同比增长16.42%,财务费用同比下降13.7%。
资料显示,销售费用的变动主要因为职工薪酬支出增加;管理费用的变动主要因为本期股权激励摊销减少;财务费用的变动主要因为本期应收票据贴现利息费用减少;研发费用的变动主要因为公司推进新产品研发及现有产品持续升级,因此相应的研发费用支出增加。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D24711130386003450846_w850h575.jpg)
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少33.88%,占公司总资产比重下降2.96个百分点;存货较上年末增加4.32%,占公司总资产比重上升2.61个百分点;应收款项融资较上年末减少72.68%,占公司总资产比重下降2.03个百分点;预付款项较上年末增加44.54%,占公司总资产比重上升1.79个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25337365235822379356_w850h575.jpg)
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付票据较上年末减少52.83%,占公司总资产比重下降2.29个百分点;合同负债较上年末增加11.59%,占公司总资产比重上升3.52个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少50.90%,占公司总资产比重下降1.33个百分点;应付账款较上年末减少13.06%,占公司总资产比重下降0.67个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25284694469036329680_w850h575.jpg)
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.83亿元,占净资产的58.71%,较上年末增加1174.0万元。其中,存货跌价准备为990.37万元,计提比例为3.38%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25479698797623935057_w850h459.jpg)
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为49.36%,相比上年末下降1.56个百分点;有息资产负债率为12.23%,相比上年末下降0.41个百分点。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25580723979354952637_w850h459.jpg)
2024年上半年,公司流动比率为1.36,速动比率为0.75。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25300436231044525972_w850h459.jpg)
半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为沈万中、沈家琪、沈家雯、罗文婷,取代了一季度末的张琪、陈建亮、海盐联海股权投资基金合伙企业(有限合伙)。在具体持股比例上,沈学恩、金善杭、刘勇、代学荣、蔡金兴、袁东红持股有所上升,深圳市中广核汇联二号新能源股权投资合伙企业(有限合伙)持股有所下降。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25239725714808525610_w850h513.jpg)
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为4903户,较一季度末下降了880户,降幅15.22%;户均持股市值由一季度末的15.09万元下降至14.53万元,降幅为3.71%。
![](https://np-newspic.dfcfw.com/download/D25546910628975978752_w850h575.jpg)
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。