中证智能财讯安凯微(688620)8月27日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入2.42亿元,同比增长1.64%;归母净利润亏损585.71万元,上年同期盈利1401.12万元;扣非净利润亏损1059.65万元,上年同期盈利1046.74万元;经营活动产生的现金流量净额为346.44万元,同比下降73.77%;报告期内,安凯微基本每股收益为-0.01元,加权平均净资产收益率为-0.38%。
公告称,公司营业收入变化主要由于公司继续保持出货增长,营业收入增加。
报告期内,公司合计非经常性损益为473.94万元,其中计入当期损益的政府补助为580.31万元。
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以8月26日收盘价计算,安凯微目前市盈率(TTM)约为378.79倍,市净率(LF)约为1.75倍,市销率(TTM)约为4.58倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.31亿元,同比增长3.05%,环比增长18.00%;归母净利润-94.9万元,同比下降109.36%,环比增长80.66%;扣非净利润-337.81万元,同比下降139.45%,环比增长53.20%。
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半年报称,公司主要从事物联网智能硬件核心SoC芯片的研发、设计、终测和销售,产品广泛应用于智能家居、智慧安防、智慧办公和工业物联网等领域。
2024年上半年,公司毛利率为19.57%,同比下降9.72个百分点;净利率为-2.42%,较上年同期下降8.31个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为19.17%,同比下降9.36个百分点,环比下降0.87个百分点;净利率为-0.73%,较上年同期下降8.72个百分点,较上一季度上升3.70个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-0.38%,较上年同期下降2.77个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-1.93%,较上年同期下降2.68个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为346.44万元,同比下降73.77%;筹资活动现金流净额5910.22万元,同比减少8.73亿元;投资活动现金流净额-9765.46万元,上年同期为-1739.39万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1268.01万元,上年同期为966.08万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为139.95%,净现比为-59.15%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.14次,上年同期为0.19次(2023年上半年行业平均值为0.19次,公司位居同行业24/47);固定资产周转率为1.27次,上年同期为1.21次(2023年上半年行业平均值为6.86次,公司位居同行业41/47);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.38次、1.02次。
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2024年上半年,公司期间费用为7084.59万元,较上年同期增加633.68万元;期间费用率为29.32%,较上年同期上升2.18个百分点。其中,销售费用同比增长88.94%,管理费用同比增长14.67%,研发费用同比增长22.57%,财务费用由去年同期的-553.57万元变为-1572.56万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他非流动资产较上年末增加25.20%,占公司总资产比重上升6.95个百分点;货币资金较上年末减少22.96%,占公司总资产比重下降6.33个百分点;应收账款较上年末减少26.87%,占公司总资产比重下降3.66个百分点;存货较上年末增加37.70%,占公司总资产比重上升3.02个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加137.19%,占公司总资产比重上升3.86个百分点,主要系公司结合资金需求和借款利率变化,适当加大财务杠杆增加短期借款;应付账款较上年末增加97.26%,占公司总资产比重上升2.42个百分点,主要系报告期内存货采购增加,相应增加应付账款;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加723.85%,占公司总资产比重上升0.17个百分点;应付职工薪酬较上年末增加16.35%,占公司总资产比重上升0.05个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.21亿元,占净资产的14.6%,较上年末增加6049.29万元。其中,存货跌价准备为382.52万元,计提比例为1.7%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为13.44%,相比上年末上升5.19个百分点;有息资产负债率为7.06%,相比上年末上升3.87个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为3.00,速动比率为2.05。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为广州凯金投资合伙企业(有限合伙)、广东富成创业投资有限公司、湖北小米长江产业基金合伙企业(有限合伙)、广州越秀智创升级产业投资基金合伙企业(有限合伙)、广州越秀金蝉二期股权投资基金合伙企业(有限合伙)、广东省半导体及集成电路产业投资基金合伙企业(有限合伙)、广州景祥汇富股权投资基金合伙企业(有限合伙)、武义鼎丰投资有限公司、千行资本管理(横琴)有限公司-佛山市千行盛木股权投资合伙企业(有限合伙)、诸暨露笑商贸有限公司,取代了一季度末的金生超、代学荣、周新勇、尹太平、陈小娟、蒋寿美、王统源、刘磊、梁润权、刘浩。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.5万户,较一季度末下降了193户,降幅1.27%;户均持股市值由一季度末的22.49万元下降至21.21万元,降幅为5.69%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。