聚石化学(688669)8月27日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入21.98亿元,同比增长16.56%;归母净利润157.50万元,同比下降95.12%;扣非净利润12.32万元,同比下降99.59%;经营活动产生的现金流量净额为1.21亿元,同比下降2.44%;报告期内,聚石化学基本每股收益为0.01元,加权平均净资产收益率为0.10%。
公告称,公司营业收入变化主要由于海德化工于2023年6月并表后产销量增长,以及公司塑料制品中的光显材料、汽车型材、电线电缆的收入增长。
报告期内,公司合计非经常性损益为145.18万元,其中计入当期损益的政府补助为463.86万元,所得税影响额为-40.55万元。
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以8月26日收盘价计算,聚石化学目前市盈率(TTM)约为-550.14倍,市净率(LF)约为0.75倍,市销率(TTM)约为0.29倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入10.01亿元,同比下降5.16%,环比下降16.36%;归母净利润1125.28万元,同比下降36.69%,环比增长216.27%;扣非净利润1229.13万元,同比下降28.29%,环比增长201.01%。
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资料显示,公司主营业务为化工原料、化工新材料的研发、生产和销售。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,改性塑料制品收入7.26亿元,同比增长18.94%,占营业收入的33.03%;液化石油气产品收入6.02亿元,同比增长210.10%,占营业收入的27.37%;改性塑料粒子收入5.60亿元,同比增长16.90%,占营业收入的25.49%。
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2024年上半年,公司毛利率为12.16%,同比下降0.20个百分点;净利率为0.56%,较上年同期下降1.34个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为13.98%,同比上升2.69个百分点,环比上升3.35个百分点;净利率为1.65%,较上年同期下降0.51个百分点,较上一季度上升2.01个百分点。
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分产品看,改性塑料制品、液化石油气产品、改性塑料粒子2024年上半年毛利率分别为14.99%、7.27%、13.96%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.10%,较上年同期下降1.97个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.21%,较上年同期下降0.43个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1.21亿元,同比下降2.44%;筹资活动现金流净额1.83亿元,同比减少7588.54万元;投资活动现金流净额-2.82亿元,上年同期为-4.03亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.78亿元,上年同期为-0.35亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为103.98%,净现比为7651.93%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.44次,上年同期为0.44次(2023年上半年行业平均值为0.38次,公司位居同行业9/21);固定资产周转率为1.76次,上年同期为1.95次(2023年上半年行业平均值为2.13次,公司位居同行业11/21);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.45次、2.89次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.44亿元,较上年同期增加4082.99万元;期间费用率为11.09%,较上年同期上升0.33个百分点。其中,销售费用同比增长18.88%,管理费用同比增长7.86%,研发费用同比增长9.87%,财务费用同比增长100.9%。
资料显示,销售费用的变动主要因为报告期职工薪酬、业务招待费等增加;管理费用的变动主要因为报告期人员薪酬增加;财务费用的变动主要因为报告期内利息支出及手续费支出增加、汇兑收益减少;研发费用的变动主要因为报告期内加大研发力度。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司在建工程较上年末增加29.17%,占公司总资产比重上升2.61个百分点;存货较上年末减少11.10%,占公司总资产比重下降1.95个百分点;应收票据较上年末减少24.59%,占公司总资产比重下降1.56个百分点;其他非流动资产较上年末增加111.67%,占公司总资产比重上升1.27个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司长期借款较上年末增加29.92%,占公司总资产比重上升3.74个百分点;应付账款较上年末减少23.09%,占公司总资产比重下降3.11个百分点;短期借款较上年末增加17.38%,占公司总资产比重上升2.12个百分点;长期应付款合计较上年末增加50.63%,占公司总资产比重上升1.46个百分点。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为64.95%,相比上年末上升0.82个百分点;有息资产负债率为39.04%,相比上年末上升5.18个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.16,速动比率为0.86。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为李绍炯,取代了一季度末的招商量化精选股票型发起式证券投资基金。在具体持股比例上,广东国民创新创业投资管理有限公司-广东国民凯得科技创业投资企业(有限合伙)、周崇忠持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为5153户,较一季度末下降了1691户,降幅24.71%;户均持股市值由一季度末的24.11万元上升至26.65万元,增幅为10.54%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。