中证智能财讯五矿新能(688779)8月24日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入25.07亿元,同比下降48.73%;归母净利润亏损6593.03万元,上年同期盈利6451.21万元;扣非净利润亏损8788.56万元,上年同期盈利3031.28万元;经营活动产生的现金流量净额为-9.84亿元,上年同期为-25.89亿元;报告期内,五矿新能基本每股收益为-0.03元,加权平均净资产收益率为-0.88%。
公告称,公司营业收入变化主要由于主要受市场行情影响,上游原材料锂盐单价下降,价格传导导致公司产品销售单价同比下降,营业收入减少。
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以8月23日收盘价计算,五矿新能目前市盈率(TTM)约为-32.92倍,市净率(LF)约为1.12倍,市销率(TTM)约为1.01倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入14.19亿元,同比下降51.98%,环比增长30.48%;归母净利润-6912.23万元,同比下降208.71%,环比下降2265.54%;扣非净利润-7855.16万元,同比下降252.66%,环比下降741.56%。
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半年报称,公司主要从事高效电池正极材料研发、生产和销售,致力于为新能源电池提供高安全性、高能量密度、高循环次数的正极材料,旨在成为全球新能源材料行业的引领者。公司主要产品包括三元正极材料(含自供前驱体)、磷酸铁锂正极材料、钴酸锂正极材料、球镍等,公司收入主要来源于上述产品的销售。
2024年上半年,公司毛利率为7.99%,同比上升2.19个百分点;净利率为-2.63%,较上年同期下降3.95个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为7.68%,同比上升0.44个百分点,环比下降0.72个百分点;净利率为-4.87%,较上年同期下降7.02个百分点,较上一季度下降5.16个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-0.88%,较上年同期下降1.67个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-2.57%,较上年同期下降3.18个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-9.84亿元,同比增加16.05亿元;筹资活动现金流净额-349.90万元,同比增加3.87亿元;投资活动现金流净额-2.06亿元,上年同期为-1.98亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-10.35亿元,上年同期为-27.24亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为82.48%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.18次,上年同期为0.31次(2023年上半年行业平均值为0.26次,公司位居同行业19/45);固定资产周转率为0.58次,上年同期为1.66次(2023年上半年行业平均值为1.34次,公司位居同行业16/45);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.07次、2.30次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.33亿元,较上年同期增加1516.74万元;期间费用率为9.27%,较上年同期上升4.83个百分点。其中,销售费用同比下降7.89%,管理费用同比增长4.34%,研发费用同比下降24.39%,财务费用同比增长735.3%。
资料显示,财务费用的变动主要因为公司可转债利息增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收账款较上年末减少36.41%,占公司总资产比重下降6.63个百分点;存货较上年末增加124.34%,占公司总资产比重上升6.01个百分点;货币资金较上年末减少15.72%,占公司总资产比重下降2.91个百分点;预付款项较上年末增加254.78%,占公司总资产比重上升2.00个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付票据较上年末减少45.13%,占公司总资产比重下降4.70个百分点;其他流动负债较上年末减少50.90%,占公司总资产比重下降1.07个百分点;长期递延收益较上年末增加41.24%,占公司总资产比重上升0.83个百分点;应付债券较上年末增加2.16%,占公司总资产比重上升1.77个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为13.87亿元,占净资产的18.54%,较上年末增加7.69亿元。其中,存货跌价准备为3030.29万元,计提比例为2.14%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为44.01%,相比上年末下降2.66个百分点;有息资产负债率为27.53%,相比上年末上升2.00个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为3.36,速动比率为2.79。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为中证500交易型开放式指数证券投资基金、博时上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金、鹏华上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金,取代了一季度末的华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、香港中央结算有限公司、BARCLAYS BANK PLC。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为4.95万户,较一季度末增长了7户,增幅0.01%;户均持股市值由一季度末的20.87万元下降至18.03万元,降幅为13.61%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。