节后首个交易日，A股市场再迎大涨，以半导体和芯片为代表的科技股强势“霸屏”！

　　节前以白酒为代表的大消费“先发制人”，当前科技股又接替上攻，四季度消费与科技两大赛道谁能笑到最后？投资者又应该如何把握好进场的节奏？

半导体板块集体爆发

　　同花顺数据显示，10月8日早盘，半导体板块大幅高开，国民技术、台基股份、芯原股份、江丰电子、芯海科技等个股批量涨停。截至收盘，有超百只股票涨停，封板资金和涨停数分别达90.78亿元和137个。

　　其中，华岭股份、凯德石英双双收获“30CM”涨停，中芯国际、中微公司、康希通信、国民技术、寒武纪-U等股斩获“20CM”涨停，北方华创、韦尔股份、紫光国微等均取得“10CM”涨停。

　　来源：同花顺

　　华安合鑫董事长兼投资总监袁巍认为，以半导体为代表的科技股一般呈现出高成长、高波动的特征，其隐含价值会随着未来预期的波动而大幅波动。经过长时间的调整后，在本轮行情发动前，该板块的相对估值已经处于低位。这种状态下，虽然短期内板块公司的业绩并没有太大波动，但是投资者对未来的预期反转驱动其大幅上涨。

　　明泽投资董事总经理马科伟认为，大涨主要是受到政策利好的推动。在市场估值修复的行情下，科技成长板块往往会表现出更好的弹性。此外，半导体领域业绩迎来周期反转、AI快速发展带来新一轮创新需求等综合因素都会带来积极影响。

　　那么这波科技股上涨有何特点？马科伟认为，当前的上涨行情具有基本面和业绩的支撑，与以往的概念炒作有本质区别。这波科技股的上涨更多是基于公司业绩的实质性改善和对行业前景的看好。

科技与消费谁能笑到最后？

　　节前，A股市场出现了久违的强势拉升，市场最初主要围绕着食品饮料、钢铁、地产、建材等大蓝筹板块发力，白酒、证券、多元金融、地产等大蓝筹板块率先获得主力资金抢筹。

　　以白酒为例，同花顺数据显示，该板块在9月23日至30日累计上涨近40%，而今日虽以超9%高开，但随即低走，最终以不足4%的涨幅收盘。

　　对于四季度科技和消费谁能笑到最后，马科伟表示，二者都有机会，但预计科技板块的行情可能更领先。因为科技板块的弹性更大，受益于政策支持、行业景气度提升、风险偏好修复更为显著。而大消费则受益于经济复苏和消费升级，随着政策逐步见效，消费整体的回暖将会驱动大消费板块有持续良好表现。

　　上海某公募基金人士称，消费板块经过短期大幅上涨后，已经对基本面充分定价。如果四季度市场情绪较好，与宏观经济关联度不高、贝塔较强的板块会占优。

　　面对当前大幅震荡的市场，投资者应该如何把握机会，以及如何控制好进场的节奏？

　　袁巍认为，在短期快速上涨之后，预计市场后期走势会由于基本面的差异而产生分化。目前，投资者应该淡化择时观念，精选业绩能够发生实质性扭转的标的，寻找个股阿尔法。

　　马科伟称，面对强势震荡的市场，投资者应该关注政策导向和行业发展趋势，选择有政策支持和行业增长潜力的板块进行投资。建议投资者根据自身的风险偏好和投资能力，在市场回调时逐步建仓，并从中长期视角出发，积极布局具有良好基本面和成长潜力的公司。