公告日期：2024-12-19

武汉宏海科技股份有限公司

及中信建投证券股份有限公司

关于落实上市委员会审议会议意见的函的回复

保荐人（主承销商）

（北京市朝阳区安立路66号4号楼）

二〇二四年十二月

北京证券交易所：

贵所于 2024 年 11 月 29 日出具的《关于落实上市委员会审议会议意见的函》
（以下简称“落实意见函”）已收悉，非常感谢贵所对申请文件提出的宝贵意见。武汉宏海科技股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）会同中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐人”或“保荐机构”）、北京市中伦律师事务所（以下简称“发行人律师”）、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行了回复说明。具体回复内容附后。

关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明：

1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《招股说明书》一致；
2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致；

问询清单所列问题 黑体（不加粗）

对问询清单所列问题的回复 宋体（不加粗）

引用原招股说明书内容 宋体（不加粗）

目 录

问题1. 请发行人：（1）补充披露影响与美的集团合作稳定性的主要因素；（2）补充说明除美的集团外，拓展市场获取客户的情况。请保荐机构补充核查并发

表明确意见。 ...... 4

问题 1. 请发行人：（1）补充披露影响与美的集团合作稳定性的主要因素；（2）补充说明除美的集团外，拓展市场获取客户的情况。请保荐机构补充核查并发表明确意见。

【回复】

一、补充披露影响与美的集团合作稳定性的主要因素

根据发行人与美的集团签署的相关合同及与美的集团的访谈情况，影响发行人与美的集团合作稳定性的主要因素如下：

（一）供应商资质及合作时间

美的集团制定了实施严格的供应商审查和筛选程序，对供应商的质量管理体系、装备水平、研发能力、产品设计能力、项目管理水平、售后服务等多方面进行综合评估，确保供应商具备长期、稳定、大批量的供应能力后才与之建立长期合作关系。并且在合作中家电厂商会对供应商的生产过程进行一定的指导，使得供应商的产品供应与家电厂商的要求更加匹配。因此在建立稳固合作关系后，美的集团一般不会轻易更换供应商，采购时也只会选择合格供应商的产品。

如果供应商失去了相应合格供应商资质，则影响与美的集团之间的合作稳定性。发行人于2005年取得美的空调结构件合格供应商资质，2010年取得美的空调热交换器合格供应商资质并于2022年再次对美的集团生产销售热交换器，产品供应稳定，与美的合作历史较为悠久。

（二）美的自产及外购产品的比例

美的集团长期以来空调零部件的生产模式为部分自产，部分外购。尽管美的集团空调零部件自产产能和需求之间存在一定的缺口，并一直向外部供应商采购一定量的产品，如美的集团未来扩大自产空调零部件产品的规模、比例，将可能减少向公司的采购规模，影响公司与美的集团的合作稳定性。

但美的不会完全自产全部空调零部件产品，主要原因如下：

1、美的集团实行轻资产战略，与供应商的合作持续加深

自2012年起，美的开始进行转型，侧重于轻资产战略。目前，美的集团将
自己定位为一个全球领先的科技集团，涉及消费电器、暖通空调、机器人与工业自动化系统、智能供应链等领域，而非仅仅作为一个传统的家电制造商。美的集团的经营重点已经从追求增长的数量转变为追求增长的质量，从低附加值转向高价值。战略转型后，美的将需要依赖外部优质供应商来支持其业务，以确保其业务定位，这与伊莱克斯、惠而浦、博世等国际知名家电品牌的供应商合作模式相似。

美的集团的轻资产战略转型加深了与供应商之间的合作。根据美的集团主要供应商的招股说明书、年度报告等公开信息，美的集团供应商基本均向美的集团长期供应相关产品，未发现美的自产对供应商进行全部替代的情况。

2、供应商在家电产业中的配套分工角色一直存在

纵观家电行业，供应商在家电产业中的配套分工角色一直存在。如迪贝电气给长虹华意配套提供冰箱压缩机电机，德业股份给美的、奥克斯配套提供热交换器及变频控制器，合肥高科给海……
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