中证智能财讯朱老六(831726)8月22日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入1.08亿元,同比下降0.67%;归母净利润1156.07万元,同比下降33.8%;扣非净利润1078.74万元,同比下降30.89%;经营活动产生的现金流量净额为2031.09万元,上年同期为-5133.2万元;报告期内,朱老六基本每股收益为0.1141元,加权平均净资产收益率为2.6%。
以8月22日收盘价计算,朱老六目前市盈率(TTM)约为47.33倍,市净率(LF)约为1.69倍,市销率(TTM)约为3.14倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3279.65万元,同比下降20.34%,环比下降56.58%;归母净利润-32.19万元,同比下降105.43%,环比下降102.71%;扣非净利润-80.49万元,同比下降118.90%,环比下降106.94%。
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半年报显示,公司主营业务为腐乳、料酒和酸菜等东北特色调味品的研发、生产和销售。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,腐乳收入9180.40万元,同比增长15.41%,占营业收入的84.75%;酸菜收入1413.16万元,同比下降47.28%,占营业收入的13.05%;料酒收入156.84万元,同比下降8.52%,占营业收入的1.45%。
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2024年上半年,公司毛利率为26.81%,同比下降4.99个百分点;净利率为10.67%,较上年同期下降5.34个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为23.11%,同比下降5.73个百分点,环比下降5.31个百分点;净利率为-0.98%,较上年同期下降15.38个百分点,较上一季度下降16.71个百分点。
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分产品看,腐乳、酸菜、料酒2024年上半年毛利率分别为27.66%、19.75%、19.83%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.60%,较上年同期下降1.16个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.43%,较上年同期下降0.66个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为2031.09万元,同比增加7164.29万元;筹资活动现金流净额-1505.06万元,同比减少1770.70万元;投资活动现金流净额-2241.15万元,上年同期为-2668.97万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1117.85万元,上年同期为-8117.40万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为109.58%,净现比为175.69%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.22次,上年同期为0.20次(2023年上半年行业平均值为0.31次,公司位居同行业12/15);固定资产周转率为0.54次,上年同期为0.78次(2023年上半年行业平均值为1.72次,公司位居同行业13/15);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1011.90次、0.53次。
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2024年上半年,公司期间费用为1264.52万元,较上年同期减少83.97万元;期间费用率为11.67%,较上年同期下降0.70个百分点。其中,销售费用同比下降36.18%,管理费用同比增长16.68%,研发费用同比下降67.83%,财务费用由去年同期的-260.59万元变为-54.42万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少19.80%,占公司总资产比重下降3.05个百分点;无形资产较上年末增加57.70%,占公司总资产比重上升2.72个百分点;交易性金融资产较上年末减少30.20%,占公司总资产比重下降1.63个百分点;存货较上年末增加2.21%,占公司总资产比重上升1.37个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末减少43.75%,占公司总资产比重下降1.70个百分点;合同负债较上年末减少58.85%,占公司总资产比重下降0.76个百分点;应付职工薪酬较上年末减少44.91%,占公司总资产比重下降0.40个百分点;应付账款较上年末减少5.84%,占公司总资产比重下降0.16个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.51亿元,占净资产的33.92%,较上年末增加327.65万元。其中,存货跌价准备为349.73万元,计提比例为2.26%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为9.78%,相比上年末下降3.43个百分点;有息资产负债率为2.31%,相比上年末下降1.70个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为5.70,速动比率为2.19。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大股东中,新进股东为徐玉志、张红秋,取代了一季度末的刘国彦、刘国利。在具体持股比例上,朱先明、朱先林、朱先松、朱先莲、开源证券股份有限公司、李殿奎、侯传波、赵晓光持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3732户,较一季度末下降了424户,降幅10.20%;户均持股市值由一季度末的18.61万元上升至20.05万元,增幅为7.74%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。