中证智能财讯恒合股份(832145)8月21日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入2488.42万元,同比增长20.74%;归母净利润亏损566.26万元,上年同期亏损560.64万元;扣非净利润亏损583.68万元,上年同期亏损674.31万元;经营活动产生的现金流量净额为-1515.96万元,上年同期为178.14万元;报告期内,恒合股份基本每股收益为-0.08元,加权平均净资产收益率为-2.07%。
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以8月21日收盘价计算,恒合股份目前市盈率(TTM)约为-39.92倍,市净率(LF)约为1.25倍,市销率(TTM)约为5.42倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1732.08万元,同比增长23.59%,环比增长129.01%;归母净利润-169.28万元,同比增长43.49%,环比增长57.36%;扣非净利润-186.55万元,同比增长45.22%,环比增长53.02%。
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资料显示,公司主要从事挥发性有机化合物(VOCs)综合治理与监测服务,为客户提供设计、研发、生产、集成、安装调试、数据分析、第三方检测及运维等服务及一体化解决方案。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,油气回收在线监测系统收入1055.78万元,同比增长39.68%,占营业收入的42.43%;油气回收治理设备收入888.70万元,同比下降18.78%,占营业收入的35.71%;陶瓷芯体收入392.83万元,占营业收入的15.79%。
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2024年上半年,公司毛利率为25.94%,同比下降5.13个百分点;净利率为-28.39%,较上年同期上升6.00个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为28.82%,同比下降3.63个百分点,环比上升9.47个百分点;净利率为-12.36%,较上年同期上升14.51个百分点,较上一季度上升52.72个百分点。
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分产品看,油气回收在线监测系统、油气回收治理设备、陶瓷芯体2024年上半年毛利率分别为41.58%、10.72%、7.23%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-2.07%,较上年同期下降0.08个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-3.28%,较上年同期下降0.22个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1515.97万元,同比减少1694.11万元;筹资活动现金流净额-83.14万元,同比减少32.95万元;投资活动现金流净额-75.90万元,上年同期为-3056.06万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1703.62万元,上年同期为-3069.31万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为96.91%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.09次,上年同期为0.07次(2023年上半年行业平均值为0.20次,公司位居同行业29/29);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.52次、0.90次。
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2024年上半年,公司期间费用为1345.99万元,较上年同期减少237.03万元;期间费用率为54.09%,较上年同期下降22.72个百分点。其中,销售费用同比下降9.97%,管理费用同比下降5.12%,研发费用同比下降25.67%,财务费用由去年同期的-63.34万元变为-68.02万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少14.32%,占公司总资产比重下降4.41个百分点;应收账款较上年末增加8.76%,占公司总资产比重上升1.98个百分点;固定资产较上年末减少0.66%,占公司总资产比重上升0.96个百分点;存货较上年末增加8.40%,占公司总资产比重上升0.83个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付职工薪酬较上年末减少73.14%,占公司总资产比重下降0.42个百分点;应交税费较上年末减少73.62%,占公司总资产比重下降0.28个百分点;应付账款较上年末减少3.50%,占公司总资产比重不变;租赁负债较上年末减少44.84%,占公司总资产比重下降0.11个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2138.71万元,占净资产的7.9%,较上年末增加165.73万元。其中,存货跌价准备为47.19万元,计提比例为2.16%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为6.31%,相比上年末下降0.98个百分点;有息资产负债率为0.32%,相比上年末下降0.06个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为10.39,速动比率为9.17。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大股东中,新进股东为李文昌,取代了一季度末的陈丽雅。在具体持股比例上,化冰、是俊峰、陈萍持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为6423户,较一季度末下降了319户,降幅4.73%;户均持股市值由一季度末的5.77万元下降至5.26万元,降幅为8.84%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。