8月20日，新三板哈尔滨广顺小额贷款股份有限公司(下称“广顺小贷”或“公司”，证券代码：832336 )发布2019年上半年报告，公司净利润同比大幅下滑90.43%，和不良率攀升有关。

　　财务数据显示，截至2019年6月30日，广顺小贷营业收入1694.32万元，同比下降14.51%；实现净利润120.82万元，同比下降90.43%。2019年6月末公司资产总计30,458.08万元，净资产30,293.45万元，每股净资产1.51元。

　　《华夏时报》记者注意到，广顺小贷财报披露，归属于挂牌公司股东的净利润较去年同期下降的主要原因是报告期内，发生了6255万元的逾期贷款，不良贷款率高至31.45%。

　　为了得知更多的细节，《华夏时报》记者打通了广顺小贷电话，并表明身份之后，对方表示：“我们现在不接受采访”。

　　今年4月，黑龙江省小额贷款公司协会召开了第三届一次会员大会，称面对经济下行期及外部经营环境冲击影响，小贷行业面临着巨大的生存考验和经营压力。一位资深行业人士分析，小贷公司贷款增速放缓的原因主要来自于我国经济面临下行压力，贷款资产质量波动，竞争压力加大。

　　净利润同比下滑90.43%

　　广顺小贷成立于2009年11月5日，注册资本和实缴资本2亿元，法定代表人王洪力，总部位于黑龙江省哈尔滨市，经营范围为小额贷款业务、票据贴现业务、资产转让业务、代理业务、以自有资金投资业务、对外提供担保业务和企业财务顾问业务，但目前只开展了小额贷款业务。广顺小贷于2015年4月22日正式挂牌，目前总市值3.12亿元。

　　上半年，广顺小贷实现净利润120.82万元，同比下滑90.43%，较年初下滑92.90%。

　　《华夏时报》记者还注意到，从2014年2018年，广顺小贷的净利润一直在下滑，而且增长幅度逐年放缓，甚至负增长。2014年、2015年、2016年、2017年、2018年广顺小贷的净利润依次为2212.98万元、2908.26万元、3087.47万元、3076.25万元、1702.72万元，同比分别增长82.22%、31.42%、6.16%、-0.36%、-44.65%。

　　在业务运营方面，财报称，2019年上半年受国内经济大环境影响，公司信贷业务量萎缩，上半年贷款发放9020万元，比上年同期减少了1986万元，下降18.04%；上半年贷款收回7635万元，比上年同期减少了2170万元，下降22.13%。2019年6月末贷款余额3.26亿元，较上年同期贷款余额2.97亿元，增加贷款余额2929万元。

　　财报信息显示，广顺小贷现有业务主要面对哈尔滨市区展开。发放贷款主要集中在批发和零售业、建筑装修业，以上行业分别占公司贷款的42.31%、13.49%。

　　另外，广顺小贷还在财报中称，公司一直以来积极参与社会公益事业，并积极履行社会责任，尤其是针对“三农”及中小微客户的服务宗旨。2019年上半年，为三农客户累计发放贷款345万元。

　　值得一提的是，广顺小贷的营业收入也从2014年的3801.59万元也仅增至2018年的3981.31万元，年复合增长率为1.16%，2016年营收开始负增长。最新的财报中并未披露公司营业收入下滑的原因，而2018年广顺小贷营业总收入较上年同期下降的主要原因则是2018年贷款利率整体下调，从而影响收入额。

　　目前，广顺小贷只开展了小额贷款业务，营业范围载明的票据贴现业务、资产转让业务和代理业务、以自有资金投资业务、对外提供担保业务和企业财务顾问业务未实际开展。目前公司的营业收入全部来源于发放贷款的利息收入，业务模式较为单一。

　　不良率达31.45%

　　在财报中，广顺小贷指明了净利润下滑的原因，主要是由于报告期内发生了6255万元的逾期贷款。

　　从不良贷款率方面来看，广顺小贷2019年上半年不良贷款6255万元，不良贷款率高至31.45%，显示去年同期为0.00%。2018年度报告显示，广顺小贷的不良贷款为4000万元，不良贷款率为12.81%，前几年财报显示，公司不良贷款为0或未披露。不过从这两个数据来看，广顺小贷的不良率已经高于新三板小贷行业的平均水平。

　　本报记者通过财报发现，广顺小贷的发放贷款主要分为保证贷款和信用贷款两类。报告期内，公司发放贷款余额中信用贷款占比为1.17%，与上年度相比下降1.44%；保证贷款占比98.83%，比上年度上升1.84%。

　　报告期内，广顺小贷贷款余额中保证贷款为3.22亿元，其中，垫款逾期为9155万元，占比28.40%。

　　顾名思义，保证贷款是指贷款人按《担保法》规定的保证方式以第三人承诺在借款人不能偿还贷款本息时，按约定承担一般保证责任或者连带保证责任而发放的贷款。

　　保证贷款与信用贷款的主要区别是，前者因为有第三方担保人贷款风险比较小，相应的贷款利率也会比较低，而信用贷款没有保证人没有抵押物，其贷款的风险就大很多，所以存在的贷款风险也就大很多，那么贷款利率也会高一点。但为什么公司的保证贷款逾期率这么高，从财报中无法得知。

　　财报称，广顺小贷发放贷款仍主要集中在批发和零售业，建筑装修业，以上行业分别占公司贷款的 42.31%、13.49%。若业务集中的批发与零售行业出现较大衰退，会导致公司不良贷款大幅增加，从而对公司的资产质量、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

　　广顺小贷还在财报中坦言，公司的客户群体是中小微企业、个体工商户和农户，客户群体的信用风险较高，经营规模相对有限，营业利润不稳定，受宏观经济波动影响较大等问题，抗风险能力较差。在经济增速放缓的背景下，上述企业和个人更容易受到冲击，风险波动性更大。广顺小贷认为，公司面临更多的逆向选择和道德风险，之后会在加强贷后管理的基础上，逐步降低信用贷款的占比。

　　共同控股人

　　天眼查显示，广顺小贷共有13个股东，除了哈尔滨黑天鹅休闲娱乐有限责任公司(下称“黑天鹅”)，持股最高为12.86%，其他12个均为自然人股东，其中王洪力持股11.43%。财报称，广顺小贷无控股股东，曹滨顺、曹连顺、曹连英、王洪力、王舜华为广顺小贷的共同控制人，合计持有38.175%的股份，其中曹滨顺为公司董事长，王洪力为公司董事兼总经理。

　　本报记者通过天眼查股权穿透图发现，黑天鹅股东为曹连顺、王舜贤，持股比例分别为75.23%、24.77%。财报披露，黑天鹅大股东曹连顺与曹滨顺、王舜华、王洪力之间具有关联关系，其中曹滨顺与曹连顺为兄弟关系，王舜华系曹滨顺的妻姐，王洪力系曹滨顺的妻弟，王舜华与王洪力为姐弟关系。另外，王舜贤还关联依兰惠鑫村镇银行有限责任公司等13家公司。

　　广顺小贷承认，如果各项规章制度不能得到严格执行，广顺小贷存在共同控制人通过行使表决权对公司经营决策、投资方向、人事安排等进行不当控制从而损害本公司及其他股东利益。

　　另外，黑龙江省金融办曾对小贷公司的第一大股东做了明确限制，固定小额贷款公司第一大股东发生变更的，变更后第一大股东要符合《省管理办法》、《黑龙江省小额贷款公司行政许可事项申报指引第2号——股东资格和股权设置的有关规定》(黑金办发[2014]6号)等规定，并应按有关规定先行报省金融办批准同意后，方可进行股权变更交易。且在满足前者规定下，挂牌小额贷款公司通过全国中小企业股份转让系统进行股票转让、股利分派、回购股份、定向发行股票、其它方式证券融资和股权激励，其股东资格、股权设置不受《省管理办法》、《黑龙江省小额贷款公司行政许可事项申报指引第 2 号——股东资格和股权设置的有关规定》(黑金办发[2014]6 号)等有关规定限制，不需事前报主管部门审批或备案。对第一大股东的严格限制影响后续有实力自然人投资者的进入。公司对第一大股东的持股比例进行严格控制，时刻关注其经营状况，避免引起公司股权结构的较大变化。

　　第一网贷数据系统显示，截至2019年4月29日，46家除去终止挂牌13家，33家新三板挂牌小贷公司在2018年的整体净利润为2.06亿元，同比下降69.22%；不良贷款余额19.76亿元，上升124.55%；不良贷款率16.80%，上升9.26个百分点；累计13家退市和跑路，退市率28.26%。2018年第四季度全国新三板小贷整体更是亏损1.24亿元。