蓝鲸新闻8月23日讯 （记者王健文）8月22日晚间，胶原蛋白龙头锦波生物交出了2024年上半年成绩单。
2024年上半年，锦波生物实现营业收入6.03亿元，同比增长90.59%；实现归母净利润3.10亿元，同比增长182.88%。锦波生物的业绩提升，有赖于重组胶原蛋白产品大卖。高景气度之下，上半年公司毛利率再度提升，已经接近贵州茅台的利润率水平。
8月23日，锦波生物股价高开低走，截至收盘，公司股价收于172.00元/股，跌幅为4.44%，市值约为152亿元。
胶原蛋白大卖，毛利率逼近茅台
锦波生物主营以A型重组人源化胶原蛋白为核心原材料的各类终端医疗器械产品、功能性护肤品。胶原蛋白产品的使用场景与玻尿酸类似，可以用于注射填充以及用作化妆品原材料。目前，锦波生物的“重组Ⅲ型人源化胶原蛋白冻干纤维”是国内唯一可用于注射的重组胶原蛋白三类医疗器械产品。
近年来，重组胶原蛋白的市场需求越来越大。2022年，国内重组胶原蛋白市场规模达到108亿元，尚处于起步阶段，预计2027年将达到1083亿元，2021年至2027年的复合增长率预计将达到约46.85%。
在市场需求的助推下，2024年上半年，锦波生物各项业务的收入均大幅增长。其中，公司医疗器械业务收入为5.31亿元，同比增长91.84%；功能性护肤品收入为0.48亿元，同比增长53.94%；原料及其他产品收入0.24亿元，同比增长180.07%。
中泰证券研报显示，锦波生物Q2业绩好于市场预期，主要是因为薇旖美系列产品在胶原蛋白产业高景气的加持下加速放量。
薇旖美是一款胶原蛋白植入剂，于2021年9月获批上市。该产品是目前国内唯一一款可用于注射的重组胶原蛋白三类医疗器械产品。至今年6月12日，薇旖美获批上市1000天，产销破100万支，创下了中国医美生物材料（III类医疗器械证）的销售新纪录。
产品销售火爆，锦波生物继续投资扩产。8月2日，公司发布公告称，将投资不超过2.2亿元，建设新的注射用重组人源化胶原蛋白生产车间项目。
在注射产品之外，锦波生物也在探索重组胶原蛋白的更多使用场景。2023年6月，公司推出了ProtYouth品牌护肤品，该产品以A型重组人源化胶原蛋白为单一成分，通过外用涂抹方式补充胶原蛋白。该产品也带动公司功能性护肤品业务的收入快速增长。
2024年上半年，锦波生物的毛利率水平继续提升，达到91.58%，较上年同期增长了2.43个百分点。其中，公司核心产品医疗器械的毛利率为94.43%，较上年同期增加1.70个百分点；功能性护肤品的毛利率为64.76%，同比增长0.72个百分点。
一直以来，茅台酒是高毛利的代名词，2024年上半年，贵州茅台的毛利率为 91.76%。锦波生物的毛利率已经较为接近贵州茅台的毛利率水平。
创始合伙人增持，锦波生物抛近9000万中期分红计划
锦波生物创始人杨霞曾在山西医科大学执教。在教研中，杨霞注意到，提取人类胶原蛋白的技术仅由美国一家公司掌握，价格十分昂贵，因此决定自行研发人工合成胶原蛋白的技术。2008年，杨霞与任先炜出资50万元成立了锦波生物，开始了对人源化胶原蛋白的研究。
2023年7月，锦波生物登陆北交所，发行价为49元/股，是当时北交所的最贵新股。此后，公司股价持续上升，至2023年11月股价最高时，市值超过200亿元。但此后，公司的股价开始回调，截至8月23日收盘，公司股价收于172.00元/股，市值为152亿元，已较最高时回调超2成。
作为锦波生物的第一大股东与实控人，杨霞持有公司58.89%的股份。锦波生物市值维持高位，杨霞的身价也水涨船高。在《2024胡润全球富豪榜》中，杨霞以84亿元的财富排行山西籍企业家第四位，成为山西新晋女首富。
除杨霞之外，目前锦波生物尚无其他持股在5%以上的股东。公司的第二大股东为任先炜，据招股书，任先炜与杨霞育有一女，但并未披露目前双方是否为配偶关系。目前，任先炜的哥哥任先亮、任先亮的妻子刘丽萍同样位列锦波生物前十大股东之列。
2024年第二季度，上述三名自然人股东均增持了锦波生物股份，其中任先炜的持股比例由1.81%提升至2.98%，刘丽萍的持股比例由0.94%提升至1.17%，任先亮则新进入公司十大股东之列，持股比例为1.09%。
上市近一年多时间，锦波生物先后推出了3次分红，合计1.91亿元，分红率为31.29%。此次2024年半年度分红，公司拟每10股派发10元股利，共分红0.89亿元。经过3次分红，杨霞累计可以获得1.12亿元的分红。而任氏家族合计可分得股利912.60万元。
不过，上市一年以来，锦波生物原有的国资股东便开始逐步减持退出。
招股书显示，截至2023年6月末，锦波生物的第三、第四大股东均为国资背景股东，分别为山西转型综改示范区合成生物产业投资开发有限公司（下称“综改区产投”）和山西科技创新城投资开发有限公司（下称“创新城产投”）。两者均持有公司2.17%的股份。
至2023年9月末，综改区产投已经退出锦波生物前十大股东之列。2024年第二季度，创新城产投同样减持公司股份，并退出前十大股东。
