公告日期：2024-09-20

关于杭州三耐环保科技股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件

第三轮审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

二〇二四年九月

北京证券交易所：

贵所于2024年8月23日印发的《关于杭州三耐环保科技股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的第三轮审核问询函》（以下简称“审核问询函”或“问询函”）已收悉。杭州三耐环保科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“本公司”或“三耐环保”）会同民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”或“保荐机构”）、国浩律师（杭州）事务所（以下简称“发行人律师”、“国浩”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”、“立信事务所”、“申报会计师”）对审核问询函中所提意见进行了逐项落实、核查。现将审核问询函的回复上报贵所，请审核。

说明：

1、如无特殊说明，本审核问询函回复中使用的简称或名词释义与招股说明书一致。涉及招股说明书补充披露或修改的内容已在招股说明书中以楷体加粗方式列示。

2、本审核问询函回复中若出现总计数尾数与所列值总和不符的情况，均为四舍五入所致。

审核问询函所列问题 黑体（加粗）

审核问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

目 录

问题 1. 进一步说明经营业绩的稳定性与可持续性......3
问题 2.其他问题 ......82

问题 1.进一步说明经营业绩的稳定性与可持续性

根据申请文件及公开信息，（1）发行人报告期内业绩快速增长，主要原因包括下游行业加大精炼产能投资，公司销售产品种类由单槽发展至成套电解系统等，以及产品应用领域在铜、锌基础上增加了镍、钴等。（2）发行人报告期内收入主要来自于新建市场，占比分别为 87.24%，96.31%，97.79%，来自存量市场的占比较小。（3）发行人报告期内收入主要来自于铜、镍精炼领域业务，其中，铜业务各期收入分别为 8，856.45 万元、11，430.25 万元、13，984.00 万元，镍业务各期收入分别为 21.22 万元、0 万元、10，568.23 万元。期后，铜业务订单额减少，镍业务订单额增加，并新增钴业务订单。（4）《2024-2025 年节能降碳行动方案》提出要从严控制铜冶炼新增产能。

（1）各类业务的订单变化情况。请发行人：结合报告期内和期后订单，区分应用于不同领域的业务类型（铜业务、镍业务、钴业务等），说明发行人客户类型（如矿业企业、冶炼企业、再生金属企业等）、项目所在地（境内或境外），以及产品类型（如电解槽单槽、电解系统等）的变化情况；说明各业务报告期内收入、占比和毛利贡献率，报告期各期及期后订单额变化情况。

（2）下游行业企业的需求变化情况。请发行人区分铜、镍、钴等不同业务类型分别说明：①报告期及期后来自于矿业企业、冶炼企业、再生金属企业等各类客户订单额变化的主要原因。②公司主要客户及其他潜在客户拥有矿产权益情况，相应精炼生产线的在建及建设计划、扩建周期情况、后续扩建空间；结合刚果（金）、印尼等相关矿产供应国的产业政策情况，说明后续取得新矿、扩大精炼产能投资面临的主要风险；结合前述内容说明发行人该类业务的市场空间情况。③南国铜业等主要冶炼企业扩产的主要原因、扩产的影响因素，后续该类业务是否受限、对发行人经营业绩的影响。④松田智能装备等主要再生金属企业客户增加精炼产线投资的原因；再生金属行业固定资产投资增长的影响因素、发展趋势，对发行人市场空间的影响。结合行业发展特征与公司订单情况等，说明发行人该类业务是否为偶发性业务、订单是否稳定可持续。

（3）各类业务的主要风险。请发行人结合前述内容说明：①报告期内铜业务的业绩持续增长、期后订单减少的主要原因；严控铜冶炼新增产能政策对铜精
炼设备行业的影响，发行人在手铜业务订单是否存在无法履行的风险，政策对发行人铜业务的影响；发行人铜业务是否存在收入持续减少、市场空间受限的较大风险，是否对发行人持续经营存在重大不利影响。②报告期内镍、钴业务订单持续增长的主要原因；发行人镍、钴等业务的增长空间是否受限于下游矿企的矿产规模，是否存在因现有矿产冶炼扩建周期结束、新矿开发建设不足等因素导致的业绩大幅下滑风险，是否对发行人持续经营存在重大不利影响。

（4）经营业绩的稳定性与可持续性。请发行人结合前述内容，电力、新能源电池等终端应用行业对相关有色……
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