优机股份(833943)8月22日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入3.73亿元,同比下降10.51%;归母净利润2512.71万元,同比下降33.89%;扣非净利润2194.72万元,同比下降38.27%;经营活动产生的现金流量净额为2118.82万元,同比下降40.27%;报告期内,优机股份基本每股收益为0.25元,加权平均净资产收益率为4.45%。
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以8月22日收盘价计算,优机股份目前市盈率(TTM)约为12.64倍,市净率(LF)约为1.39倍,市销率(TTM)约为0.92倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.22亿元,同比下降1.46%,环比增长46.56%;归母净利润1736.86万元,同比下降26.59%,环比增长123.87%;扣非净利润1505.68万元,同比下降34.15%,环比增长118.52%。
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半年报显示,公司专业从事定制化机械设备及零部件的研发、设计、制造和销售。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,通用流体控制零部件收入1.15亿元,同比下降2.04%,占营业收入的30.67%;油气化工流体控制设备及零部件收入0.96亿元,同比下降13.97%,占营业收入的25.78%;工程和矿山机械零部件收入0.54亿元,同比下降36.33%,占营业收入的14.40%。
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2024年上半年,公司毛利率为26.81%,同比上升0.19个百分点;净利率为7.05%,较上年同期下降2.86个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为27.09%,同比下降0.65个百分点,环比上升0.68个百分点;净利率为8.20%,较上年同期下降3.35个百分点,较上一季度上升2.84个百分点。
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分产品看,通用流体控制零部件、油气化工流体控制设备及零部件、工程和矿山机械零部件2024年上半年毛利率分别为30.11%、24.68%、34.72%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为4.45%,较上年同期下降2.82个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为3.87%,较上年同期下降2.66个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为2118.82万元,同比下降40.27%;筹资活动现金流净额-962.57万元,同比减少162.33万元;投资活动现金流净额-990.68万元,上年同期为-5165.86万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为2987.67万元,相比上年同期增长88.56%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为114.00%,净现比为84.32%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.37次,上年同期为0.46次(2023年上半年行业平均值为0.27次,公司位居同行业7/79);固定资产周转率为2.22次,上年同期为2.78次(2023年上半年行业平均值为1.20次,公司位居同行业10/79);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.15次、1.85次。
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2024年上半年,公司期间费用为6962.06万元,较上年同期增加764.34万元;期间费用率为18.64%,较上年同期上升3.79个百分点。其中,销售费用同比下降10.68%,管理费用同比增长18.28%,研发费用同比增长5.81%,财务费用由去年同期的-184.19万元变为-21.10万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收账款较上年末减少8.80%,占公司总资产比重下降3.59个百分点;存货较上年末增加23.01%,占公司总资产比重上升2.75个百分点;货币资金较上年末增加9.45%,占公司总资产比重上升0.88个百分点;其他非流动资产较上年末减少49.13%,占公司总资产比重下降0.42个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付票据较上年末增加87.06%,占公司总资产比重上升2.35个百分点;短期借款较上年末增加12.62%,占公司总资产比重上升1.09个百分点;应付账款较上年末减少6.91%,占公司总资产比重下降1.58个百分点;应付职工薪酬较上年末减少36.40%,占公司总资产比重下降1.04个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.63亿元,占净资产的29.07%,较上年末增加3045.93万元。其中,存货跌价准备为267.69万元,计提比例为1.62%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为40.45%,相比上年末上升0.78个百分点;有息资产负债率为11.87%,相比上年末上升0.89个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.70,速动比率为1.29。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大股东中,持股最多的为罗辑,占比20.89%。十大股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,江海证券有限公司持股有所上升,廖为持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3183户,较一季度末下降了231户,降幅6.77%;户均持股市值由一季度末的30.87万元下降至23.98万元,降幅为22.32%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。