奔朗新材(836807)8月27日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入2.72亿元,同比增长1.44%;归母净利润1865.83万元,同比下降9.51%;扣非净利润1756.97万元,同比下降10.77%;经营活动产生的现金流量净额为-500.77万元,上年同期为2592.86万元;报告期内,奔朗新材基本每股收益为0.1元,加权平均净资产收益率为1.97%。
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以8月27日收盘价计算,奔朗新材目前市盈率(TTM)约为22.32倍,市净率(LF)约为0.88倍,市销率(TTM)约为1.41倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.58亿元,同比增长10.00%,环比增长38.43%;归母净利润937.16万元,同比增长20.23%,环比增长0.91%;扣非净利润885.19万元,同比增长19.26%,环比增长1.54%。
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资料显示,公司主营业务为超硬材料制品的研发、生产和销售。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,树脂结合剂金刚石工具收入1.16亿元,同比增长12.39%,占营业收入的42.43%;金属结合剂金刚石工具收入0.82亿元,同比下降2.45%,占营业收入的30.11%;稀土永磁元器件收入0.39亿元,同比增长28.57%,占营业收入的14.16%。
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2024年上半年,公司毛利率为28.65%,同比上升2.50个百分点;净利率为6.36%,较上年同期下降0.76个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为27.71%,同比上升5.79个百分点,环比下降2.25个百分点;净利率为5.29%,较上年同期上升0.58个百分点,较上一季度下降2.54个百分点。
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分产品看,树脂结合剂金刚石工具、金属结合剂金刚石工具、稀土永磁元器件2024年上半年毛利率分别为39.11%、33.42%、-1.28%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.97%,较上年同期下降0.19个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.39%,较上年同期下降0.08个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-500.77万元,同比减少3093.63万元;筹资活动现金流净额2013.59万元,同比增加5203.28万元;投资活动现金流净额-7275.41万元,上年同期为-789.99万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-4293.55万元,上年同期为1288.19万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为92.02%,净现比为-26.84%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.21次,上年同期为0.21次(2023年上半年行业平均值为0.21次,公司位居同行业7/14);固定资产周转率为1.61次,上年同期为1.46次(2023年上半年行业平均值为0.83次,公司位居同行业3/14);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.93次、1.26次。
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2024年上半年,公司期间费用为4623.71万元,较上年同期增加447.91万元;期间费用率为16.99%,较上年同期上升1.43个百分点。其中,销售费用同比增长6.95%,管理费用同比下降5.08%,研发费用同比下降8.37%,财务费用由去年同期的-1059.47万元变为-540.99万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少4.26%,占公司总资产比重下降2.41个百分点;在建工程较上年末增加99.39%,占公司总资产比重上升2.24个百分点;固定资产较上年末减少3.81%,占公司总资产比重下降0.92个百分点;预付款项较上年末增加120.75%,占公司总资产比重上升0.82个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司长期借款较上年末增加20133.55%,占公司总资产比重上升2.63个百分点;应付票据较上年末增加19.45%,占公司总资产比重上升1.13个百分点;短期借款较上年末增加34.26%,占公司总资产比重上升1.22个百分点;应付账款较上年末减少15.28%,占公司总资产比重下降1.35个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.57亿元,占净资产的16.91%,较上年末增加493.26万元。其中,存货跌价准备为1243.96万元,计提比例为7.34%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为29.45%,相比上年末上升3.53个百分点;有息资产负债率为9.04%,相比上年末上升4.68个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.87,速动比率为2.40。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大股东中,持股最多的为尹育航,占比33.67%。十大股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,尹育航持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.03万户,较一季度末下降了306户,降幅2.88%;户均持股市值由一季度末的9.15万元下降至8.45万元,降幅为7.65%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。