【盘面回顾与展望】

今天指数宽幅震荡，整体表现比较低迷，午后市场略有回暖，带动方向不算特别明确，但是 在连板梯队不完整的情况下，还是有资金去做民生控股的3板，所以从情绪端来看市场还是 比较积极的。这两天盘面最大的变化就是次新的起势，下午涨停增多的方向也主要在这里， 不过目前还无法确定次新是能独立走成一个板块还是说只是个加分项，如果能走成一个独立 板块的话，空间高度会比较可观。

【重点公司跟踪】

智微智能 ：这只股和其他次新明显不一样，本身没有热点叠加，更纯粹一些。从前几天盘整 时的分时来看，资金运作的痕迹也比较明显，特别是之前的2进3以及9月8日的大长腿。关 注盘整后二波的可能。

博纳影业 ：博纳影业辨识度不错，次新属性有加分，横盘了这么多天 也快选方向了。

隆达股份 ：我国高温合金实际产能较小，尤其是高端航空用高温合金有效产能尚不能满足日 益增长的市场需求，国内相关企业直接竞争较少，多属于竞合关系，行业生态较为健康。目 前国内航空航天领域用高温合金严重依赖进口，根据东吴证券研究测算，预计2025年国内

高温合金需求缺口达2.2万吨，国产材料自给率为57.7%，行业供不应求局面将维持很长一 段时间。关键材料国产替代是大势所趋，伴随着国防军队现代化建设提速，军用装备换装列 装进程加快，航空用高温合金将迎来高景气周期。同时燃气轮机、汽车等下业的高温合 金需求也有望保持稳步增长。国内供需关系依然偏紧，高温合金盈利水平将维持高位。

隆达是我国工业强基工程之航空发动机和燃气轮机（“两机”）耐高温叶片“一条龙”应用 计划的示范企业，产品已批量用于“两机”热端部件（包括要求最高、代表材料先进技术水 平的燃烧室、涡轮用转动件）的制造和研发，作为首发新股，是该领域盘子最小的正标，规 模等于图南股份，但市值仅为其2/3，但近年来成长飞速，19-21年高温合金产量分别为

576吨、973吨、1678吨，21年底产能铸造2000吨，变形3000吨，高温合金收入规模从1 亿元增至3亿元，复合增速70%。公司技改新增设备22年实现8000吨产能，考虑募投项目1 万吨，25年有望实现高温合金产能1.8万吨，跻身国内产能第一梯队，收入规模增长潜力较 大。