公告日期：2016-05-20

苏州天成涂装系统股份有限公司

公开转让说明书

（申报稿）

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二零一六年四月

声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

重大事项提示

本公司特别提醒广大投资者注意以下重大事项：

一、宏观经济波动的风险

公司主营业务自动化涂装系统主要应用于汽车工业，而汽车行业受宏观经济影响较大。近期宏观经济震荡波动，汽车行业的发展相应出现波动，未来汽车销量若出现增速下滑，则可能对公司的主营业务带来不利影响。

二、行业技术升级的风险

传统汽车生产过程需要消耗大量的能源，并产生一定的污染物，产业急需升级技术以符合国家大力倡导的工业生产节能化、环保化的产业政策，同时随着人民生活水平提高，对汽车涂装不但要求色彩多样、色泽鲜艳，而且要求涂层具有较强的耐候性、耐腐蚀性。另外由于行业竞争非常激烈，汽车涂装技术日新月异，公司下游产业主要为汽车厂商，随着汽车行业的技术革新，碳素等新兴材料可能无需喷涂工艺。公司虽然持续投入研发，紧跟技术前沿，但是仍然存在因技术升级而面临被技术淘汰的风险。

三、市场竞争风险

公司主要服务于汽车涂装行业的中、高端客户，包括本土大型汽车生产厂商及国际汽车巨头旗下的企业。但是涂装行业内仍有较多规模小型企业采取低价竞争方式抢占市场份额，同时国际知名传统品牌企业目前依旧垄断高端涂装的设计、制造市场，因此公司若无法提高自身综合能力，则可能面临因市场竞争而带来的市场份额缩小的风险。

四、产能不足的风险

公司主要产品自动化涂装线单元属于非标产品，单价较高，同时涂装线整线生产流程复杂、消耗物资及人力规模较大，随着订单增多，公司产能濒临饱和，若公司未能及时扩充产能或提高生产效益，则可能面临因产能不足而导致主营业务收入无法持续增长的风险。

五、公司主营产品客户集中度较高的风险

公司主营产品自动化涂装设备的最终客户为大型汽车制造企业，2013年度、2014年度和2015年1-10月公司对前五大客户的销售额合计占相应期间营业收入比例分别为99.23%、92.64%和96.47%，客户集中度较高，这主要是由公司所处行业特征以及经营模式所决定的。因此，公司目前存在下游客户调整采购策略等不可控因素而给未来业务发展带来不利影响的风险。

六、公司治理风险

有限公司阶段，公司规范治理意识较为薄弱，治理机制不够健全，存在执行董事和监事未定期向股东会报告工作，股东会会议记录内容不规范、保存不完整，监事未切实发挥监督作用等情况。股份公司设立后，公司建立健全法人治理结构，制定适当的内控体系，但股份公司成立时间较短，各项管理制度尚需一定的时间周期检验。随着公司经营规模不断扩大，将对公司治理提出更高的要求。因此，公司仍存在因内部治理不当而影响公司持续稳定健康发展的风险。

七、信贷政策变动的风险

汽车涂装行业属于资金密集型行业，公司往往通过银行贷款维持项目运行，因此公司贷款余额较大。如未来贷款的期限、利率、条件等情况发生变化影响公司财务费用或发生其他阻碍公司进一步获取银行贷款用于生产经营的情况，公司将面临信贷政策变动的风险。

八、人才流失的风险

公司主要产品为非标准化设备，在设计、制造、安装中需要丰富的经验和专业技术的积累。公司经过多年培养出一批核心技术人员，如果核心技术人员大量流失，将可能影响公司的整体市场竞争能力。

九、技术失密的风险

公司拥有的技术是通过多年积累、研发及大量施工实践取得，丰富的技术及工艺参数是设备和工程质量保障的关键。公司对上述技术进行……
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