公告日期：2024-04-03

关于南通天盛新能源股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函的回复
信会师函字[2024]第 ZE003 号

立信会计师事务所（特殊普通合伙）

关于南通天盛新能源股份有限公司公开发行股票并在
北交所上市申请文件的审核问询函的回复

信会师函字[2024]第 ZE003号
北京证券交易所：

贵所于 2024 年 1 月 23 日出具的《关于南通天盛新能源股份有限公司公开
发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“《问询函》”）已收悉。立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）对《问询函》所列问题逐项进行了落实，现对《问询函》回复如下，请予以审核。

注 1：如无特别说明，本回复中使用的简称或名词释义与《南通天盛新能源股份有限公司招股说明书（申报稿）》一致；

注 2：除特殊注明外，金额单位均为人民币万元；

注 3：本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

目 录

问题 3.收入结构大幅变动是否符合行业情况...... 1
问题 4.向晶科能源销售大幅提高及合作稳定性...... 49
问题 5.毛利率大幅下滑及低于同行业公司...... 93
问题 6.是否存在供应商依赖风险...... 129
问题 7.应收账款周转率大幅提高的合理性...... 173
问题 8.存货周转率大幅提高的原因...... 194
问题 9.技术研发人员占比较高是否符合行业情况...... 215
问题 10.其他财务问题...... 242

问题 3.收入结构大幅变动是否符合行业情况

根据申报材料，报告期各期，发行人主营业务收入分别为 29,768.23 万元、23,885.72 万元、63,203.81 万元和 77,168.12 万元，其中银浆业务收入分别为
14,586.58 万元、10,727.65 万元、51,116.70 万元和 70,342.30 万元，铝浆业务收
入分别为 15,181.65 万元、13,158.07 万元、12,087.10 万元和 6,825.82 万元。公
司银浆业务整体呈增长趋势，铝浆业务呈下降趋势。

请发行人说明：（1）结合行业发展、市场格局、发行人市场竞争力、主要客户采购需求、业务开拓情况（新产品、新客户）、客户数量变动、重大合同签订及执行情况等，量化分析报告期内营业收入快速增长的原因及合理性，可比公司银浆、铝浆产品销售变动情况，发行人产品结构发生较大变动、银浆业务收入大幅上升、铝浆业务收入大幅下降与行业内技术水平变化、行业内公司产品销售变动情况是否一致。（2）发行人各期银浆产品销售价格与银粉采购价格
的差异分别为-382.38 元/KG、-1,081.37 元/KG、-805.81 元/KG 和-439.88 元/KG，
说明银浆产品销售价格高于银粉采购价格的原因，结合细分产品类别，说明各年差异金额变动较大的原因；TOPCon 电池银浆 2022 年单价下降幅度显著高于材料采购价格下降幅度的原因，发行人产品价格能否有效传导。（3）报告期内，发行人银浆、铝浆主要细分产品构成情况，包括产品类型、销售金额及占比、销售单价、销量、毛利率情况。（4）发行人目前在手订单及同比情况，目前在手订单的主要客户及订单构成情况，发行人收入增长是否具有可持续性。（5）2022 年第四季度销售占比由上期的 22.96%大幅提高至 42.55%，说明该季度销售金额大幅提高的原因及合理性，销售的主要客户情况，发行人向上述客户销售大幅增加与客户的经营情况是否匹配，收入确认时点是否准确，是否存在客户配合发行人突击确认收入的情形。（6）结合出库单、物流运输单、出口单证与海关数据、资金划款凭证、中国出口信用保险公司数据、出口退税金额等有关数据，说明境外销售收入与上述数据是否存在差异及差异原因、合理性，境外销售的真实性；境外销售的主要区域和主要客户、各期销售金额及占比情况，2023 年 1-6 月境外销售金额大幅增加的原因，销售是否真实。（7）第三方回款的具体回款类型构成情况，2020 年第三方回款金额较高的原因，相关销售的真实性。（8）报告期内寄售模式的销售金额及占比情况，收入变动的原因及合理性，相关销售模式是否符合行业惯例，寄售模式下收入确认的具体外部依据，收入确认的时点、依据和方法和合同条款是否一致。（9）发行人各期经营活动产生的现金流量净额分别为-651.50 万元、4,154.34 万元、-11,988.68 万元和-……
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