公告日期：2024-04-18

南通天盛新能源股份有限公司并东方证券承销保荐有限公司:

现对由东方证券承销保荐有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的南通天盛新能源股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出第二轮问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

目 录

问题 1. 未来市场发展空间 ......3
问题 2. 知识产权权属问题 ......4
问题 3. 业绩快速增长及持续性......5
问题 4. 毛利率与可比公司差异的原因......6
问题 5. 向贸易类供应商采购的真实性......7
问题 6. 其他财务问题 ......8

问题1.未来市场发展空间

根据申请文件及问询回复：（1）相关统计数据显示，截至 2022 年底，我国大陆电池片总产能合计为 505.5GW，产
量约 330.6GW，产能利用率约为 65.4%；2023 年 N 型电池片
市场占比合计达到约 26.5%，其中 N 型 TOPCon 电池片市场
占比约 23.0%。预计 2024 年 TOPCon 电池将取代 PERC 电池
成为市场主流技术。（2）发行人与主要客户的框架合同一年一签，未与前五大客户中润光能和捷泰科技签订框架合同。（3）报告期内，发行人银浆产品毛利率分别为 10.15%、8.39%和 7.90%，其中正面银浆和背面银浆业务占比相当。从产品附加值来看，正面银浆高于背面银浆。发行人 2023 年度在TOPCon 电池正面银浆领域的市占率为 20.55%。

请发行人：（1）说明 2023 年 TOPCon 电池行业产能及
销量，并更新招股说明书行业报告相关数据；说明报告期内发行人销售 TOPCon 电池正面银浆和背面银浆的具体情况，产品结构是否发生重大变化，请说明原因及合理性。（2）说明发行人与主要客户合作背景情况，未与前五大客户中润光能和捷泰科技签订框架合同的原因及合理性，主要客户关于浆料供应商的管理要求，是否存在不能续签框架性协议的风险。（3）说明我国光伏电池片的行业产业政策情况，是否存在行业产能利用率较低的情况，TOPCon 电池片市场的需求及产能建设情况，是否存在产能过剩风险。（4）结合电池片技术迭代、更换周期以及产品终端销售情况等，量化分析TOPCon 电池片市场空间以及发行人银浆产品的市场空间。
（5）2023 年发行人产品结构调整后，毛利率仍低于同行业可比公司的原因，说明发行人与行业内主要竞争对手相比的竞争优势，技术储备是否能满足下游客户需求，是否存在销售价格、毛利率持续下滑的风险。（6）综合上述情况及行业降本增效需求，分析说明是否存在对发行人持续经营能力有重大不利影响的事项，结合具体情况作重大事项提示。

请保荐机构对上述事项进行核查并发表明确意见。

问题2.知识产权权属问题

根据回复文件及公开披露信息：（1）朱鹏自 2008 年 8 月
以来在南通大学化学化工学院工作，2014 年 2 月至今，朱鹏同时担任发行人董事职位并兼职研发工作。（2）2023 年 11 月17 日，发行人、朱鹏和南通大学签署三方协议，鉴于南通大学曾为朱鹏作为发明人且发行人作为权利人的知识产权及研发成果提供过实验场地等方面的支持，发行人向南通大学支付 627.36 万元（不含税）的科研补偿费，该补偿费不属于专利的使用、侵权等各方面支付的对价。发行人已于 2023 年11 月 20 日支付完毕该笔科研补偿费。

请发行人：（1）结合朱鹏参与南通大学电池浆料相关研发项目情况，说明其与南通大学之间是否存在竞业禁止协议、保密约定或其他利益冲突，其在发行人参与的研发活动、发行人现有专利技术是否存在侵害南通大学及其它第三方权利的情形。（2）说明发行人签署三方协议的具体背景，向南通大学支付 627.36 万元科研补偿费的定价依据及相应的会计处理，本次补偿是否属于对南通大学前期代垫费用的归还，
是否存在跨期调节费用的情形，发行人与南通大学是否存在其他资金往来。

请保荐机构针对上……
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