公告日期：2024-05-13

关于护航科技股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件的

审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

（北京市朝阳区安定路 5 号院 13 号楼 A 座 11-21 层）

二〇二四年四月

北京证券交易所：

贵所于 2024 年 1 月 19 日出具的《关于护航科技股份有限公司公开发行股票
并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”）已收悉。护航科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）与首创证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、北京市康达律师事务所、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）等相关方对审核问询函所列问题进行了逐项落实、核查，现对审核问询函问题回复如下，请予审核。

如无特别说明，本回复中的简称或名词释义与招股说明书（申报稿）中的相同。本回复中的字体代表以下含义：

审核问询函所列问题 黑体（加粗）

对审核问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的引用 宋体（不加粗）

对招股说明书的修订、补充 楷体（加粗）

本审核问询回复除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

目 录

问题 1. IT 运维服务经营模式及成长空间...... 3
问题 2. 创新特征披露充分性 ...... 45
问题 3. 劳动用工合规性 ...... 103
问题 4. 客户合作稳定性及收入确认准确性...... 123
问题 5. 营业成本与用工情况的匹配性 ...... 181
问题 6. 扣非后净利润与经营性现金流变动的匹配性...... 234
问题 7. 关于会计差错更正事项 ...... 268
问题 8. 其他财务问题 ...... 282
问题 9. 募集资金规模及用途合理性 ...... 290
问题 10. 其他问题 ...... 330

问题 1. IT 运维服务经营模式及成长空间

根据申请文件，（1）发行人主营业务包括 IT 运维服务、软件开发和其他
业务，报告期内 IT 运维服务收入占比在 90% 以上。发行人 IT 运维服务的客
户主要以互联网、生物医药、 金融电信、生产制造、交通能源等行业客户为主，服务对象从基础环境、物理设备、系统组件、应用层到终端设备全面覆盖，主要分为基础环境运维服务、网络运维服务、主机运维服务、存储运维服务、基础软件运维服务、应用软件运维服务、云运维服务、安全运维服务、数据运维服务、桌面及终端用户支持服务、IT 资产管理服务、服务台支持服务等。（2）
截至 2023 年 6 月 30 日，发行人共有员工 1,471 人。报告期各期，发行人
职工薪酬金额分别为 10,371.80 万元、 16,409.89 万元、17,746.12 万元和
8,445.04 万元，占当期主营业务成本的比例分别为 68.96%、83.94%、89.35%、89.99%。 发行人存在外购服务和采购第三方技术服务的情况，外购服务主要是按照项目需求对外采购人力服务，采购第三方技术服务是在发行人尚未完成对技术团队的完善和补充时，会采用对外采购技术服务进行补充。（3）目前在 IT运维领域尚不存在与发行人主营业务、收入结构完全类似的上市公司，根据发行人的业务分类、收入占比、服务下游应用领域以及信息可获取性，选择的同行业可比公司为新炬网络、银信科技、中亦科技、天玑科技、博彦科技。（4）报告期各期，发行人营业收入分别为 22,993.93 万元、27,873.62 万元、
28,568.80 万元和 13,686.38 万元，其中 2021 年度营业收入较上年同期增长
21.22%，主要原因系 IT 运维第三方服务市场的不断发展，发行人不断加深与现有客户的业务合作，同时积极开发、拓展新客户，多领域、多区域的业务布局也助推了公司业务的发展。2022 年度、2023 年 1-6 月营业收入相较于上年同期基本保持稳定。

（1）IT 运维服务的经营模式。

请发行人：①详细说明 IT 运维服务的服务模式和计费模式、不同模式下
人员和技术投入情况、提供的 IT 运维服务是标准化服务还是定制化服务、发行人的员工是否主要在客户处办公并接受客户管理， 结合上述情况说明发行人提供的 IT 运维服务与劳务派……
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