公告日期：2016-11-23

北京品友互动信息

技术股份公司

公开转让说明书

（申报稿）

主办券商

二零一六年十一月

声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称―全国股份转让系统公司‖）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

重大事项提示

特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险

本节扼要披露特别提醒投资者注意的风险因素。投资者应认真阅读公开转让说明书―第四节公司财务‖之―十二、风险因素‖的全部内容，充分了解本公司所披露的风险因素。

（一）经济周期对互联网广告行业影响的风险

互联网广告伴随着信息时代的进步而不断发展，产品的选择、价格的商

定、资金的给付都通过网络完成，简而言之就是通过互联网推广、展示或者销售产品、品牌或渠道的一种方式，伴随着―互联网 ‖国家战略的出台和手机 4G网络的普及，网络营销迎来新的发展契机。公司作为基于大数据技术的数字营销技术平台，未来的成长性与互联网广告行业息息相关。

互联网广告市场与实体经济趋势息息相关，同比增长保持稳定。未来几

年，随着整体经济进入结构性改革阶段，经济增速将放缓，互联网广告市场也受其影响，增速降低。此外，从互联网整体环境来看，PC端用户增长进入平台阶段，移动端流量迅速增长但营销模式还有待完善。互联网广告经过十余年发展，进入成熟阶段，增速相对放缓。宏观经济波动将通过影响实体经济导致互联网广告市场出现一定的波动，进而影响公司业绩。

（二）产业政策变化的风险

基于大数据技术的数字营销服务行业属于新兴行业。国家出台了包括《产业结构调整指导目录（2011 年本）》、《关于深入贯彻落实科学发展观、积极促进经济发展方式加快转变的若干意见》、《关于加快发展服务业的若干政策措施的实施意见》等在内的一系列产业政策，对该行业给予支持和鼓励。若未来产业政策发生变化，则可能影响行业的竞争格局，并对公司的业务发展造成影响。

（三）受国际环境影响风险

公司当前正在加大布局国际业务，未来公司的数字营销业务的研发运营都将面向全球开展，并将不可避免的受到国际市场环境的影响，如果公司主要面对的国家或地区出现重大的政治、经济环境恶化情况，或者大规模出现限制性措施，将对公司的海外业务发展产生不利影响。

（四）市场竞争风险

数字营销服务行业市场化程度高、竞争激烈。随着竞争继续加剧，市场竞争格局将逐步走向集中。互联网营销行业市场空间的扩大可减小行业竞争的激化程度，但如果市场空间不能按预期放大或出现更多的市场进入者，市场竞争将更加激烈，或者部分竞争对手采用恶性竞争的方式，将给公司经营带来一定冲击。

近年来随着互联网广告市场的快速发展，程序化广告得到了更多企业关

注，纷纷涉足该领域。这些公司在资本、人力和市场资源等方面有所积累后，未来公司将面临更加激烈的市场竞争。若公司未能保持优势的竞争地位，未来可能出现客户流失、市场份额下滑等风险。

（五）技术升级风险

品友互动作为基于大数据技术的数字营销服务平台，主要从事互联网广告投放业务，属于技术密集型行业。人群建模，大数据运算能力，机器学习等技术很大程度地决定了公司盈利能力，进而直接影响到公司竞争力。未来如公司不能及时实现技术的升级，或开发出满足市场需求的新技术，以保持技术平台先进性，公司将面临盈利能力下降、客户流失的风险，从而给公司经营带来不利影响。

针对上述风险，公司将加大研发投入力度、丰富业务结构，同时引进和培养高端研发人才，不断优化研发人员结构，为公司产品的创新和业绩的增长提供技术保障。

（六）系统稳定性、安全性风险

1、互联网系统稳定性、安全性风险

……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。