中证智能财讯美心翼申(873833)8月29日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入2.23亿元,同比下降6.52%;归母净利润1538.94万元,同比下降44.57%;扣非净利润1425.75万元,同比下降37.67%;经营活动产生的现金流量净额为6054.11万元,同比增长215.37%;报告期内,美心翼申基本每股收益为0.19元,加权平均净资产收益率为2.42%。公司2024年半年度分配预案为:拟向全体股东每10股派现1.5元(含税)。
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以8月29日收盘价计算,美心翼申目前市盈率(TTM)约为19.63倍,市净率(LF)约为0.99倍,市销率(TTM)约为1.43倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.17亿元,同比下降12.54%,环比增长10.31%;归母净利润1069.01万元,同比下降47.11%,环比增长127.48%;扣非净利润983.79万元,同比下降39.83%,环比增长122.60%。
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资料显示,公司主要从事内燃机曲轴、压缩机曲轴及其关联产品的研发、生产和销售。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,压缩机曲轴收入9686.76万元,同比下降7.92%,占营业收入的43.51%;通机曲轴收入9022.83万元,同比下降10.17%,占营业收入的40.53%。
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2024年上半年,公司毛利率为18.79%,同比下降7.98个百分点;净利率为6.70%,较上年同期下降4.77个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为19.45%,同比下降8.23个百分点,环比上升1.39个百分点;净利率为8.88%,较上年同期下降5.99个百分点,较上一季度上升4.59个百分点。
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分产品看,压缩机曲轴、通机曲轴2024年上半年毛利率分别为24.63%、12.85%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.42%,较上年同期下降3.22个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.20%,较上年同期下降2.44个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为6054.11万元,同比增长215.37%;筹资活动现金流净额-5693.61万元,同比减少2282.21万元;投资活动现金流净额-8898.27万元,上年同期为274.0万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-3005.50万元,上年同期为1056.76万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为110.16%,净现比为393.40%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.29次,上年同期为0.34次(2023年上半年行业平均值为0.26次,公司位居同行业15/50);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.39次、2.09次。
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2024年上半年,公司期间费用为2064.40万元,较上年同期减少1015.88万元;期间费用率为9.27%,较上年同期下降3.66个百分点。其中,销售费用同比下降4.08%,管理费用同比下降16.4%,研发费用同比下降11.47%,财务费用由去年同期的167.24万元变为-425.99万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少43.80%,占公司总资产比重下降9.94个百分点;存货较上年末减少13.66%,占公司总资产比重下降1.00个百分点;在建工程较上年末增加798.60%,占公司总资产比重上升0.96个百分点;应收票据较上年末减少93.40%,占公司总资产比重下降0.84个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末减少43.60%,占公司总资产比重下降3.62个百分点;应付账款较上年末增加18.47%,占公司总资产比重上升0.89个百分点;应付职工薪酬较上年末减少43.09%,占公司总资产比重下降0.57个百分点;长期递延收益较上年末增加70.59%,占公司总资产比重上升0.66个百分点。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为15.87%,相比上年末下降2.89个百分点;有息资产负债率为5.41%,相比上年末下降3.61个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为4.28,速动比率为3.37。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大股东中,新进股东为王根源,取代了一季度末的周勇。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3159户,较一季度末下降了207户,降幅6.15%;户均持股市值由一季度末的24.44万元下降至20.91万元,降幅为14.44%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。