公告日期：2024-01-25

北京国环莱茵环保科技股份有限公司并招商证券股份有限公司:

现对由招商证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的北京国环莱茵环保科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

提示

以下问题涉及重大事项提示及风险揭示：问题 1. 业务模式及市场拓展空
间，问题 4. 产品质量及环保合规性，问题 5.业绩大幅增长的合理性及大客户
依赖风险，问题 8. 文安 PPP 项目减值风险及会计处理合规性，问题 9. 大额应
收账款回款风险，问题 11.财务内控不规范

目录

一、业务与技术 ...... 3

问题 1. 业务模式及市场拓展空间...... 3

问题 2. 核心技术先进性及市场竞争力...... 5

问题 3. 发行人分包服务合规性...... 7

二、公司治理与独立性 ...... 8

问题 4. 产品质量及环保合规性...... 8

三、财务会计信息与管理层分析 ...... 10

问题 5. 业绩大幅增长的合理性及大客户依赖风险...... 10

问题 6. 毛利率波动较大及成本核算准确性...... 13

问题 7. 时点法及时段法确认收入的合规性...... 15

问题 8. 文安 PPP 项目减值风险及会计处理合规性...... 17

问题 9. 大额应收账款回款风险...... 19

问题 10. 合同履约成本的真实性...... 21

问题 11. 财务内控不规范...... 22

问题 12. 其他财务问题...... 24

四、募集资金运用及其他事项 ...... 26

问题 13. 募投项目及其他事项...... 26

问题 14. 其他问题...... 27

一、业务与技术

问题1.业务模式及市场拓展空间

根据申报文件，（1）公司是一家拥有自主知识产权的创新型独立设备供应商，能够提供处理高浓度有机废水所需的外置式膜生物反应器（MBR）和高效厌氧反应器等先进设备，以及以自身拥有的核心设备技术为客户提供专业先进的污废水处理解决方案，如设备制造、系统集成、配套施工、运营服务等。（2）公司主营业务包括污废水处理设备研发制造与集成、污废水处理系统工程以及污废水项目运营服务，采购的主要原材料为环保构件、药剂、膜类、泵类、钢材、电缆类等。前五大供应商中存在向北京天地人环保科技有限公司采购 DTLRO 系统及处理设备，向南通巨投环保科技有限公司等公司采购 MBR 膜组件、管式换热器、MBR 膜架等情况。（3）污废水处理设备研发制造与集成及污废水处理系统工程采用以销定产的生产模式，即根据订单实际情况，采取自主设计与委外加工、委外安装相结合的生产方式组织生产。污废水项目运营服务中，公司根据项目规模配置人员，选派项目运营人员组成项目组并常驻项目现场，负责整个垃圾渗滤液处理系统或工业废水处理系统的正常运行、维护、保养、日常巡检及记录。（4）公司固定资产主要是与日常经营相关的办公家具、运输工具、机器设备、电子设备等，账面原值
分别为 8.23 万元、53.06 万元、1.06 万元、17.39 万元。（5）
公司所处行业市场空间较大，但是行业内服务商众多，市场集中度较低，公司是国内这一细分领域具有显著影响力的企
业之一。（6）报告期内，公司实施、运营的项目分布在华东、华北、华中、西南等地区，其中西南地区、华中地区与华北地区是公司业务的主要经营区域，其主营业务收入占当期主营业务收入的比重为 85.01%、88.62%、58.18%和 98.95%，占比较高，其中来自仁怀市水务投资开发有限责任公司的收入占比较高。

（1）业务模式披露准确性和充分性。请发行人：①结合……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。