公告日期：2024-12-30

湖南广信科技股份有限公司并东兴证券股份有限公司:

现对由东兴证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的湖南广信科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出第二轮问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

目录

问题 1. 业绩增长持续性及收入核查充分性 ......3
问题 2. 采购价格公允性及毛利率大幅增长合理性 ......6
问题 3. 经销收入真实性 ......8
问题 4. 安全生产违规事项整改的有效性 ......10
问题 5. 募投项目必要性及合理性 ......11
问题 6. 其他问题 ......12

问题1.业绩增长持续性及收入核查充分性

根据申报材料及前次问询回复：（1）2021 年至 2024 年
1-6 月发行人归母扣非后净利润分别为 916.73 万元、1,039.99
万元、4,520.55 万元、4,947.49 万元，2024 年 1-9 月经审阅
收入为 41,477.31 万元，同比增长 43.60%，归母扣非后净利
润为 7,942.65 万元，同比增长 200.07%，预计 2024 年归母扣
非后净利润约为 10,500.00 万元至 11,300.00 万元，同比增长幅度约为 132.27%至 149.97%。主要系电力电网、光伏发电等下游产业的发展带动公司产品需求进一步增加、公司产能扩大以及产品单价的提高。绝缘纤维材料行业发展受国家对电网建设和改造投资规模影响较大。（2）同行业可比公司东
材科技 2024 年 1-9 月收入增幅 14.85%，归母净利润下降
22.77%，恒缘新材 2024 年 1-6 月收入增幅 0.58%，归母净利
润下降 38%，2023 年可比公司东材科技、神马电力的绝缘材料相关产品产量下降。公司终端客户包括大中小型输变电设备、电机生产企业，中小型客户需求量相对小且不稳定，主要依靠经销商销售。（3）下游客户主要采取以销定产的模式，公司的交货周期一般在 2 个月内，期末在手订单已基本完成交付。

（1）业绩变动与可比公司差异合理性及增长持续性。请发行人：①结合 2024 年绝缘纤维材料、绝缘纤维成型制品销售数量、单价、金额变动情况，以及向各主要客户销售产品数量、金额、价格变动情况、期后订单签署及执行情况等，
量化说明 2023 年产能利用率接近饱和，预计 2024 年业绩进一步大幅增长的原因及合理性，依据充分性，说明报告期公司业绩增幅高于同行业可比公司，且与部分可比公司产量变动、业绩波动趋势不一致的原因及合理性，并结合发行人客户所属变压器行业以及行业内公众公司近三年业绩变化情况，进一步说明业绩大幅增长是否符合行业特征。②结合报告期内及期后终端电网建设、改造投资规划等增量需求及变动情况，大中小型输变电设备及电机制造商等主要客户的变压器在国家电网、南方电网等电力集团终端需求领域的中标规模、投产计划、产销量及变动情况，说明不同规模客户对于各电压等级的绝缘纤维材料、绝缘纤维成型制品预计需求规模、采购计划、产品更换周期及具体依据。③结合公司与大中型变压器厂客户历年框架协议签署情况，截至目前续签进展，报告期内及期后大中小型客户平均单次下单数量及金额、下单频率、复购周期及变动情况，期后订单签署情况，说明订单交付周期较短，主要客户持续向公司采购的依据，进一步说明发行人与主要客户合作稳定性。④说明公司对于下游行业景气度下行时期的应对措施，包括新产品研发、市场拓展、生产工艺优化等实际进展情况及可行性，进一步分析业绩增长是否稳定可持续，行业周期性对发行人经营是否产生重大不利影响，是否存在上市后业绩大幅下滑的风险。
（2）产品的核心竞争力。根据问询回复：发行人与多家进口木浆原材料经销商保持着长期合作关系，公司对境外原材料存在一定的依赖。请发行人结合主要竞争对手原材料
的产地、发行人近年来绝缘纤维材料及成型制品的技术水平的提升情况、发行人在客户供应商体系内的地位变化情况等，说明发行人相较于竞争对手的竞争优劣势以及核心竞争力……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。