创业板IPO折戟一年后，苏州爱得科技发展股份有限公司（下称爱得科技）出现在了北交所受理名单中。
需要指出的是，受“带量采购”等影响，公司2023年净利润出现陡降，2024年一季度数据同比也呈现下滑态势。其快速增长的出口业务，未来能否担起平滑数据的作用？
2023年净利润陡降
根据北交所网站披露，爱得科技6月27日获得受理，保荐机构德邦证券，再加上信永中和所和上海市锦天城律所，整个班子和一年前闯关创业板时一样。甚至保荐代表人、签字会计师、签字律师中也有“老人”。
来源：交易所
2022年9月27日，该公司获得创业板受理，当时预计融资金额为4.8102亿元，2022年10月27日进入问询环节，最终在2023年3月27日以撤回申请材料的方式终止了IPO。
此后，爱得科技将眼光投注在了北交所。
2024年2月7日，爱得科技挂牌全国股转系统，代码为874400，初入时为基础层。到2024年3月14日，公司被调入创新层。早在此前的2015年10月30日，爱得科技也曾在全国股转系统挂牌，当时的代码834286，转让方式为协议转让，到2017年12月7日，爱得科技终止挂牌，其连续挂牌的时间超过一年。由此爱得科技达成了冲击北交所的基本条件。
说明书显示，爱得科技主要从事以骨科耗材为主的医疗器械的研发、生产与销售，主要产品包括脊柱类、创伤类、运动医学等骨科医用耗材以及用于伤口疗愈的创面修复产品。
来源：公告
截至目前，爱得科技已经掌握椎体成形系统、髓内钉系统、外固定手术系统、负压引流系统、接骨板系统、等离子手术系统、脊柱内固定系统等多项核心技术。公司及其子公司拥有各类专利83项，其中发明专利27项；拥有109项产品备案或注册证，其中I类产品备案52项，II类产品注册证29项，III类产品注册证27项，代理进口医疗器械产品1项，其中多项核心产品通过了欧盟CE权威认证。
根据医械汇数据，2023年度公司在国内脊柱类椎体成形系统医疗器械厂商中排名第三，在国内脊柱类内植入医疗器械厂商中排名第六。
值得注意的是，公司2021年至2023年营业收入分别为2.98亿元、2.86亿元、2.62亿元；净利润分别为9347.16万元、9327.94万元、6356.86万元；毛利率分别为61.07%、62.45%、57.8%；经营活动产生的现金流量净额分别为8734.66万元、6666.83万元、6329万元；研发投入占营业收入比例分别为6.76%、5.91%、7.41%。
2023年的净利润同比下滑幅度超31%。
受“带量采购”影响
对于2023年财务数据的下滑，爱得科技提到了“带量采购”。
爱得科技称，2019年7月，国务院办公厅印发《治理高值医用耗材改革方案》，进一步明确“按照带量采购、量价挂钩、促进市场竞争等原则探索高值医用耗材分类集中采购”，并要求国家医保局“鼓励医疗机构联合开展带量谈判采购，积极探索跨省联盟采购”。截至说明书签署日，高值医用耗材全国带量采购已先后覆盖关节、创伤、脊柱、运动医学骨科四大领域，骨科耗材带量采购改革已进入常态化阶段。
来源：公告
爱得科技称，目前公司主要产品均已纳入集采范围并中标，受集采政策执行影响，集采产品的经销收入从2022年的1.82亿元降至2023年的1.26亿元，其中脊柱类产品2023年经销收入较2022年下降38.18%，导致公司整体收入较2022年有所下降。目前骨科耗材集采已覆盖主要品种且在未来2-3年内均在稳定执行周期内，但若集采品种范围或执行力度进一步扩大，相关产品中标价格出现持续下降，产品销量增长无法弥补出厂价格下降带来的收入损失，公司经营业绩将面临下滑风险。
此外，爱得科技还提示，随着骨科耗材带量采购政策进入常态化执行阶段，集采降价后对公司运营管理、成本管控、物流配送、新品研发提出了更高要求，如公司无法持续开展技术迭代以及合理控制成本，将可能对公司盈利能力造成不利影响。
也由于爱得科技脊柱类、创伤类主要产品受相关“带量采购”政策实施影响较大，由于带量采购中标产品的终端价格下降幅度较大，降幅主要由公司、经销商和下游分销商共同承担，导致公司相关产品的出厂价格和毛利率下降。
根据公开信息，2024年一季度爱得科技的营业收入6454.58万元，同比下滑16.12%，净利润1631.7万元，同比下滑29.45%，扣非净利润1466.1万元，同比下滑35.71%。
来源：同花顺
募资额砍一半
好在，爱得科技的海外销售也在发力，或能对数据产生些平滑效果。据悉2021年至2023年，爱得科技国外销售额分别为576.67万元、1604.02万元、2147.95万元，占当期营业收入比例分别为2.22%、5.9%、10.53%。公司国外销售主要销往欧盟、哈萨克斯坦、巴西、美国等四个主要地区，合计销售收入在境外销售占比中超过75%，国外销售毛利率因产品结构、销售定价与国内销售有所不同，因此毛利率高于国内销售。公司国外销售及其他模式下毛利率分别为67.13%、73.70%和68.27%。
来源：公告
本次，爱得科技计划募资2.05亿元，投入到“一期骨科耗材扩产项目”、“研发中心建设项目”、“营销网络建设项目”。总额上较闯关创业板时，少了一半以上。
来源：公告
另外，6月20日，爱得科技及相关责任主体收到来自证监会江苏监管局的“行政监管措施决定书”。
来源：公告
据悉，2015年至2017年上半年，爱得科技与关联方常州苏天鸿医疗器械销售有限公司发生关联交易，金额分别为332.26万元、476.51万元、293.69万元；与关联方广州纵途医疗科技有限公司发生关联交易，金额分别为8.41万元、354.57万元、242.90万元。
爱得科技未及时就上述关联交易履行审议程序并进行信息披露，违反了《非上市公众公司监督管理办法》(证监会令第96号)第十三条和第二十条第一款的规定。公司时任董事、副总经理李逸飞未按《非上市公众公司监督管理办法》(证监会令第 96 号)第二十条第二款的规定忠实、勤勉地履行职责，对公司上述行为负有主要责任。
来源：同花顺
