公告日期：2025-01-14

珠海市杰理科技股份有限公司并国泰君安证券股份有限公司:

现对由国泰君安证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的珠海市杰理科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申报文件提出问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

提 示

以下问题涉及重大事项提示和风险揭示：问题 1.关于行业竞争情况，问题
2.进一步说明商业模式，问题 3.关于创新特征，问题 5.收入真实性及经营业绩稳定性，问题 6.关键原材料供应稳定性，问题 12.其它问题。

目录

一、业务与技术......3

问题 1. 关于行业竞争情况......3

问题 2. 进一步说明商业模式......4

问题 3. 关于创新特征......7

二、公司治理与独立性......9

问题 4. 公司治理规范性......9

三、财务会计信息与管理层分析......9

问题 5. 收入真实性及经营业绩稳定性......9

问题 6. 关键原材料供应稳定性......15

问题 7. 财务内控规范性......18

问题 8. 委托加工物资真实性......19

问题 9. 研发费用核算准确性......21

问题 10. 其他财务问题......22

四、募集资金运用及其他事项......24

问题 11. 募投项目的合理性与必要性 ......24

问题 12. 其他问题......26

一、业务与技术

问题1.关于行业竞争情况

根据申请文件，（1）发行人下游客户为方案商或板卡厂商、整机厂商等。发行人产品主要应用于蓝牙耳机、蓝牙音箱、智能穿戴设备、智能物联终端、通用多媒体设备等终端
下游产品。（2）2018 至 2022 年，全球品牌 TWS 耳机出货
量从0.46亿台上升至3.53亿台，年复合增长率达到66.44%。
2023 年，全球品牌 TWS 耳机出货量为 2.95 亿台。（3）2021
年全球智能音箱市场规模约为 90.4 亿美元。（4）2022 年全
球智能穿戴设备出货量为 1.85 亿台。（5）2021 至 2023 年，
发行人蓝牙音频芯片销售数量超过同行业上市公司。

请发行人：（1）说明各细分产品的静态及动态市场空间测算情况。在市场空间测算中，结合下游行业对发行人产品的用量、需求量及变化情况，说明报告期内细分产品的市场规模及增速。（2）说明发行人与同行业竞争对手在企业规模、产品布局、终端客户、生产能力、销售渠道、研发能力、技术储备等方面的优劣对比；区分发行人产品对应终端产品的主要销售地区，分别说明报告期各期末发行人主要产品的市场规模、发行人及主要产品的市场份额、市场占有率及行业排名等。（3）结合报告期内发行人主要产品产量、销量变动情况等，说明发行人主要产品报告期内及期后的市场格局、发展方向、市场空间、技术迭代、行业政策及未来发展变动趋势。说明发行人是否存在未来市场空间受限或下滑的风险，
如是，请充分揭示并作重大事项提示。补充说明发行人对主要方案商、板卡商、终端整机厂商客户的销售占其同类产品采购额的比例。（4）结合报告期内发行人业绩变动的主要因素、产品销售结构变化的原因、各期新签订单变化情况及各期末在手订单变化情况及期后发行人生产经营、财务数据变动情况，说明发行人业绩、市场地位、市场份额是否稳定。（5）结合发行人自身市场占有率情况及与国内外竞争对手比较所存在的竞争劣势情况，完善发行人市场竞争风险的风险提示。（6）结合终端产品的市场规模及出货量，测算说明蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片、智能穿戴芯片、智能物联终端芯片、通用多媒体芯片等细分芯片领域的市场空间及变化趋势，发行人所占的市场份额及市场排名，对比说明发行人与主要竞争对手的市场地位。

请保荐机……
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