我们知道这次的A股大涨属于连锁反应，先是美联储大幅降息，紧接着我们央行也跟进大幅降准降息，紧接着人民币汇率大幅飙升，之后就迎来了A股的全面爆发，相当于货币基本面的改善。
超低估值叠加的一次戴维斯双击
而之后也是好消息不断，种种消息表明美联储在年底前至少降息两次，即降息周期已铁板钉钉，要知道以往历史上的美联储的降息周期，中国资产大都都是上涨的。
然而就在这一系列理所当然的正回馈中，有一只小小的黑天鹅从昨晚飞了出啦。
昨晚美国 9 月非农数据出来了，美国9月新增非农就业人数25.4万人，大幅超出市场预期中值；失业率回落至4.1%，亦好于市场预期。平均时薪年率从3.8%升至4%。
非农数据的爆表，美联储降息预期骤减，甚至11月不降息的概率正在大幅攀升，这不禁让市场联想到美联储主席鲍威尔在第一次大幅降息后的一段话，你们不要妄图以这次大幅降息，来线性揣测降息周期就此开启，美联储依然会评估每次经济数据，来独立完成每次是否有必要降息的决策，当时的市场解读更偏向于降息周期无疑已经打开，只不过美联储为了显示其权威性，所以摆谱表示你们别来擅自揣测其意图。
然而就在昨天，当非农数据爆表以后，大家可能会意识到一个问题，那就是当时鲍威尔所说的那段话绝非空穴来风，而更有可能鲍威尔说的是实话：
下次降不降息，看数据而定，别乱猜！
而昨天非农数据爆表以后，紧接着就是人民币的意外大幅贬值，之前已经升值到6.9了，昨晚甚至被贬到了7.1，以A股走势的启发，就这么狂贬到7.3也并不能完全被排除。
随后市场反应非常强烈。美国10年期国债收益率快速上行，美国20年国债ETF快速下跌。
现在大家比较关心的是下周二开盘A股的走势。
这一点不用怀疑，肯定是大幅度拉升。但是从量能上已经逐步走弱，港股中信证券和A股中信证券的溢价已经消除。周二再来一个涨停板，后期可能会洗盘。当然，目前仅仅是预期有一些微调，如果一旦美联储11月真的未做降息动作，降息周期预期被打破，那么所有货币面的宽松预期将被逆转，央行的降息降准步伐也将放缓，届时，戴维斯双击恐演变成戴维斯双杀。
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（来源：许戈财经的财富号 2024-10-06 00:00） [点击查看原文]
