导语：面对股东股权冻结带来的资本补充难题，兰州银行应积极探索多元化的资本补充渠道，如发行优先股、永续债等，以确保资本充足率维持在合理水平；高管层的频繁更迭暴露出兰州银行在公司治理方面的薄弱环节；不良贷款率的持续攀升是兰州银行面临的最大挑战之一，加强对高风险行业的信贷审查，严格控制新增不良贷款的发生，同时加大存量不良贷款的处置力度；近年来，兰州银行因内控管理不善多次受到监管部门处罚，暴露出其在合规经营方面的严重不足；零售业务是未来银行业发展的关键方向，兰州银行应加大对个人金融业务的投入，特别是消费贷、信用卡等高收益产品的推广。

2024年，对于兰州银行而言，无疑是充满挑战与动荡的一年。面对股东股权被冻结、高管层频繁更迭以及资产质量持续恶化的多重压力，这家甘肃省首家A股上市城商行正经历着前所未有的困境。

股东股权冻结：资本充足率与公司治理的双重危机

11月28日，兰州银行发布公告称，第三大股东华邦控股集团持有的3.01亿股股份被司法冻结，持股比例为5.28%。与此同时，第二大股东兰州国资投资集团和第六大股东深圳正威集团所持股份也存在高比例质押或全部被司法冻结的情况。这三家主要股东合计持有超过10%的股份，而股权冻结意味着相关债权方未来可能会拍卖这部分股权，从而直接影响到兰州银行的资本结构和公司治理。

资本充足率是衡量商业银行健康状况的重要指标之一。根据最新数据，截至2024年9月末，兰州银行的核心一级资本充足率为8.84%，低于行业平均水平。由于股东增资难以实现，兰州银行不得不通过其他方式来补充资本，如发行资本债券。然而，如果被冻结的股权最终被法拍，接盘方的实力如何将是未知数，这也给兰州银行带来了巨大的不确定性。更为严重的是，股东股权冻结不仅影响了资本补充能力，还削弱了公司在资本市场上的信誉，进一步加剧了股价的低迷。

高管层动荡：年轻化背后的战略迷茫

2024年8月上旬，兰州银行董事会进行了“大换血”，从原来的14人缩减至10人，非独立董事减少至6人，独立董事保持4人不变。此次调整不仅减少了董事会成员数量，还剔除了因表决权受限而无法继续担任董事的大股东代表，如华邦控股集团提名的苏如春、深圳正威集团提名的王文银等。尤为引人关注的是，现任行长蒲五斤并未进入新一届董事会名单，这一举动在银行业界引起了广泛关注。

蒲五斤出生于1968年，拥有丰富的工商银行工作经验，自2020年11月起担任兰州银行行长。尽管他在2023年度的任职考评中被评为“称职”，但此次出局董事会引发了诸多猜测。有分析认为，蒲五斤可能即将发生工作调动，因此未被列入新一届董事名单。然而，这种解释难以令人信服。毕竟，作为银行的最高管理层，行长的去留应当经过慎重考虑，而不是简单的“工作调动”可以解释的。事实上，蒲五斤的出局暴露了兰州银行内部权力斗争的激烈程度，高层决策缺乏透明度，导致市场对其未来发展方向感到困惑。

此外，今年以来，兰州银行高管层频繁变动，多位副行长相继辞职，新任副行长刘敏（1979年出生）和刘靖（1977年出生）虽然年轻有为，但在短时间内完成团队磨合和战略转型并非易事。高管层的频繁更迭不仅影响了银行的稳定性和长期战略执行，还暴露出管理层在应对复杂市场环境时的无力感。年轻化的高管团队固然带来了新的活力，但也伴随着经验不足和战略迷茫的风险。

资产质量恶化：不良贷款率攀升的背后

近年来，兰州银行的资产质量问题日益突出，尤其是不良贷款率的持续攀升，成为制约其发展的最大瓶颈。截至2024年9月末，兰州银行的不良贷款率为1.83%，较2023年末上升0.1个百分点；拨备覆盖率则从197.51%降至183.18%。与此同时，关注类贷款比例分别为6.83%和6.09%，问题贷款比例高达7.92%。这些问题表明，兰州银行的风险承受和抵御能力仍有待加强。

从行业分布来看，兰州银行的贷款主要集中在建筑业、房地产业、制造业、租赁和商务服务业、批发和零售业等行业，其中房地产业和制造业的不良率分别为2.03%和2.76%，批发和零售业的不良率更是高达9.65%。这反映出兰州银行在信贷风险管理方面存在较大漏洞，尤其是在房地产市场下行的背景下，房地产业贷款的质量风险尤为突出。更为严重的是，兰州银行的不良贷款余额在2024年前三季度增加了4.42亿元，达到46.76亿元，核销规模和风险拨备计提也随之增加，进一步加剧了资本金不足的问题。

内控管理漏洞：监管处罚频发的背后

除了外部环境和内部战略的问题，兰州银行的内控管理也备受质疑。2023年11月，金融监管总局甘肃监管局披露，兰州银行及其9家支行因员工管理不到位、未按规定报送案件信息、印章管理不到位、贷款三查不到位造成损失等问题，被罚款共计710万元。此外，原监事长李玉峰和人民银行兰州中心支行行长杨明基涉及贪污行贿案，进一步暴露了兰州银行在内控方面的漏洞。

这些内控问题不仅影响了兰州银行的声誉，还对其资产质量产生了负面影响。例如，2023年，兰州银行因违规放贷、变相砍头息等问题被消费者投诉，甚至有客户在黑猫投诉平台上反映，兰州银行收取高额服务费，借款年利率高达60%，远超国家规定的24%。这类事件不仅损害了客户的利益，也暴露出兰州银行在合规经营方面的严重不足。更为严重的是，兰州银行的APP因违法违规收集使用个人信息，被甘肃省通信管理局责令限期整改，进一步加剧了公众对银行信息安全的担忧。

股价低迷：市场信心的丧失

面对上述种种问题，兰州银行的股价表现自然不尽如人意。自2022年1月上市以来，兰州银行的股价一路下跌，市值蒸发近七成。截至2024年8月14日收盘，兰州银行的市值距离最高点已缩水约70%。尽管该行多次采取稳定股价的措施，如股东和高管增持股份，但效果并不明显。2022年9月，兰州银行首次启动稳定股价方案，主要股东及董事、高管累计增持股份806.04万股，金额达2757.89万元。2023年7月，部分监事及其他管理人员自愿增持了127.51万股，金额为367.95万元。2023年11月，兰州银行再次启动稳定股价措施，增持金额合计不低于3267.23万元。到了2024年5月16日，第三次增持方案完成，累计增持金额升至3268.84万元。

最新的稳定股价方案于2024年11月15日启动，主要股东和现任董事、高级管理人员拟增持金额合计不低于2693.61万元。尽管增持公告发布后，兰州银行股价一度大涨5.16%，报收2.73元/股，达到了今年以来的第二个高点，但这只是短暂的反弹。市场普遍认为，兰州银行的股价低迷反映了投资者对其未来发展前景的担忧，尤其是资本充足率、资产质量和内控管理等方面的问题尚未得到有效解决。

零售业务转型乏力：个人贷款业务的困境

自2020年起，兰州银行提出了加快零售转型的战略目标，旨在重点发力消费贷、中间业务和个人金融业务。尽管初期取得了一定成效，但近年来零售业务的增长却陷入了停滞。截至2024年9月末，兰州银行的个人贷款规模为564.94亿元，较2023年底减少了21.73亿元。个贷占比从2020年底的25.16%下降至2023年底的23.93%，甚至低于四年前的水平。

具体来看，个人住房贷款、个人经营贷和个人消费贷的表现均不尽如人意。住房贷款规模虽有所增长，但占比却从2021年底的14.27%降至2023年底的13.57%；个人经营贷则连续两年出现负增长，2023年底的规模为67.76亿元，同比减少7.09%；个人消费贷余额在2022年大幅缩水44.72亿后，2023年底仅同比增长5.23%。零售业务转型乏力，直接导致了兰州银行业绩增长的压力，市场反应也较为冷淡。2022年，兰州银行的股价在经历短暂冲高后一路下跌，市值蒸发近七成。

兰州银行在2024年面临着股东股权冻结、高管层频繁更迭、资产质量恶化、内控管理漏洞频出以及零售业务转型乏力等多重挑战。尽管该行多次采取稳定股价的措施，但要真正扭转局面，还需在提升资产质量、加强风险管理和优化业务结构等方面做出更大努力。

兰州银行要想摆脱当前的困境，必须在资本补充、公司治理、资产质量、内控管理和零售转型等方面进行全面深化改革。

注：本文基于公开信息撰写，旨在客观分析兰州银行，不构成任何投资建议。