深圳商报·读创客户端记者朱峰

　　深交所官网信息显示，7月22日，深圳壹连科技股份有限公司（以下简称“壹连科技”）提交注册。公司拟在深交所创业板上市，募集资金11.93亿元。

　　早在2022年6月20日，壹连科技创业板IPO即获受理，2023年6月8日过会，公司先后经历三轮问询。

　　据招股书，壹连科技是一家集电连接组件研发、设计、生产、销售、服务于一体的产品及解决方案提供商。

　　业绩方面，报告期内（2021年至2023年），壹连科技营业收入分别为14.34亿元、27.58亿元和30.75亿元，年均复合增速达46.43%；扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为1.39亿元、2.20亿元和2.50亿元，年均复合增速达34.03%。

　　报告期内，公司来源于前五名客户的营业收入占营业收入的比例分别为77.12%、83.37%和87.61%，其中来自宁德时代的营业收入占比分别为64.72%、67.98%和71.13%。公司对宁德时代存在重大依赖的风险。

　　壹连科技表示，公司与宁德时代已建立稳定的合作关系且预计在未来一定时期内仍将存在对宁德时代的销售收入占比较高的情形。如果未来公司新客户拓展计划不如预期，或宁德时代经营、采购战略发生较大变化，或公司与宁德时代的合作关系被其他供应商替代，或宏观经济波动、行业竞争加剧、技术更新迭代、终端市场需求变化等因素导致宁德时代市场份额下降进而减少对公司产品的采购，公司的业务发展和经营业绩将因销售收入依赖于宁德时代而受到不利影响。

　　此外，报告期各期，按照收入类别，壹连科技新能源产品销售收入占营业收入的比例分别为80.06%、88.42%和92.14%。近几年随着新能源汽车行业的快速发展，传统汽车企业和新兴造车企业加入竞争行列，从业企业不断增多，竞争格局不断变化。若公司不能随着市场变化扩展新的客户或是原有客户份额被其他竞争者抢占，可能会出现销售增长缓慢，甚至下滑的风险。

　　最新财务数据显示，2024年一季度，公司实现营业收入7.82亿元，同比增长32.25%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润5553.70万元，同比增长9.77%。

　　值得一提的是，报告期内，壹连科技综合毛利率分别为21.69%、19.54%和18.94%，持续下滑。

　　壹连科技表示，报告期内，公司综合毛利率主要取决于主营业务毛利率，报告期各期公司主营业务毛利率分别为21.70%、19.48%和18.89%，受新能源汽车领域部分产品售价下降、产品结构变化及材料采购价格波动等不同程度的影响，公司报告期内主营业务毛利率有所下降，

　　研发方面，报告期内，壹连科技研发费用分别为6091.37万元、9226.94万元和1.08亿元，占营业收入的比重分别为4.25%、3.35%和3.52%。

　　虽然研发费用连年增长，但报告期内壹连科技研发费用率均低于可比公司均值，可比公司均值分别为4.85%、4.90%和5.70%。

　　审读：孙世建