摘要：

　　1、通信ETF（515880）7月23日收跌2.69%。展望后市，海内外AI需求整体强劲，光模块迭代升级需求加速，利好国内已有充分技术和客户积累的头部厂商。为应对当前快速增长的AI大模型训练需求，降延迟、降成本、降功耗或成为未来光模块的发展趋势。在此背景下，硅光模块（SiP）有望实现快速发展，线性驱动可插拔光模块（LPO）受到行业关注。当前，国内头部厂商已在稳步推进SiP和LPO等产品的落地。受益于海内外行业景气度提升、需求强劲，此前头部光模块厂商也相继发布业绩预告称2024H1净利润大幅上涨。

　　2、半导体芯片板块7月23日大幅回调，半导体设备ETF（159516）、芯片ETF（512760）、集成电路ETF（159546）分别收跌4.99%、4.82%和4.72%。国际半导体产业协会（SEMI）数据显示，今年全球半导体制造设备销售额预计将达到1090亿美元，同比增长3.4%，创下行业新高。在全球供应链不确定性增大、国内对算力的重视程度提升的背景下，对国产芯片的长期需求有望增加。

　　3、7月23日，疫苗行业在整个医药板块领跌，疫苗ETF（159643）下跌4.17%。基本面方面，当下出生人口持续下降、储蓄率持续提高，这两大趋势直接影响疫苗消费意愿。同时，疫苗行业竞争者不断增多，价格战对上市公司影响较大。目前医药板块整体估值处于历史较低水平，可适当关注较为景气的细分赛道——创新药。