7月31日，A股迎来久违的放量大涨，沪指涨逾2%站上2900点。沪深两市成交额从此前的不足6000亿元飙升至突破9000亿元，场内超5000只个股飘红。盘面上，券商股掀涨停潮，医药、白酒等权重板块大幅反弹。

　　截至收盘，上证指数涨2.06%，报2938.75点；深证成指涨3.37%，报8754.09点；创业板指涨3.51%，报1688.14点。两市合计成交9033亿元，较前一交易日的5995亿元放量3038亿元。北向资金全天净买入195.8亿元，在连续12个交易日净卖出后重现大额净买入。

　　券商板块爆发

　　7月31日，券商“合并传闻”再次发酵，传闻主角中国银河和中金公司盘中爆发，扛起了券商股反弹大旗。上海证券报就传闻联系中金公司和中国银河，双方均表示，未听说合并的消息。

　　去年11月，市场曾有传闻称中国银河将与中金公司进行合并重组。彼时，两家公司进行了澄清，称未得到任何来自政府部门、监管机构或公司控股股东、实际控制人有关上述传闻的书面或口头的信息。控股股东及实际控制人不存在筹划上述传闻或其他应披露而未披露的重大事项。

　　虽然并购传闻未被证实，但并不影响券商板块受到资金热捧，多只与券商相关的ETF涨幅超过5%。个股方面，锦龙股份涨停，收获8天5板；华鑫股份、天风证券、太平洋、国盛金控等纷纷涨停。港股券商股同样集体上扬，中国银河、中金公司均涨超8%，国联证券涨超5%。

　　数据显示，主力资金持续净流入证券板块。截至收盘，证券板块获45.72亿元主力资金净流入，其中东方财富、太平洋、中信证券获主力净流入规模居前。

　　信达证券表示，展望未来，证券行业有望迎来资产端、资金端、交易端等方面机制支持，或在市场机制优化、资源配置效率提升、绿色金融和科技创新等方面受益。从投资角度出发，建议关注头部券商以及具备并购前景的券商。

　　医药、白酒走势活跃

　　创新药概念盘中走高，香雪制药20%幅度涨停，百奥泰、美迪西涨超10%，昭衍新药等涨停。

　　消息面上，近日，上海发布《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》，进一步营造全链条创新发展的产业生态，打造具有全球影响力的生物医药产业创新高地。意见明确，对由上海市注册申请人开展国内Ⅰ期、Ⅱ期、Ⅲ期临床试验并实现产出的1类新药，按照规定对不同阶段择优给予不超过研发投入40%的支持，最高分别是1000万元、2000万元和3000万元；对其中仅需完成早期临床试验、确证性临床试验的细胞与基因治疗1类新药，按照规定择优分别给予最高1500万元、3000万元支持。每个单位每年累计支持金额最高1亿元。

　　民生证券认为，通过加强创新策源能力、支持人工智能技术赋能药物研发、强化投融资支持、推动产业国际化发展等措施，上海将进一步提升生物医药产业的竞争力。政策出台利好创新药及创新器械发展，建议关注相关投资机遇。

　　酒类股也在多日调整后反弹走高，百润股份、岩石股份涨停，贵州茅台涨约3%重返1400元上方，终结连续7日的下跌。

　　东海证券表示，当前白酒板块估值处于近10年8%分位数左右，接近2018年低点，估值性价比较高，同时头部酒企分红比例有提升趋势。随着半年报披露的临近，市场更加偏好绩优标的。

　　8月市场或迎来转机

　　展望8月，银河证券表示，影响A股行情的主因是国内经济情况以及政策力度和节奏的变化，未来政策积极发力或基本面边际改善有望推动市场边际改善。考虑到当前的A股处于估值底部区域，下行空间有限，具有性价比。

　　8月是上市公司半年度业绩密集披露期，市场对业绩的关注度较高。银河证券认为，在前期超跌且高景气度的方向以及显著受益于政策发力的方向，通常会迎来投资机会。政策驱动是聚焦的关键点之一，需耐心等待政策端的催化剂重塑投资者信心。8月配置的投资策略应当聚焦受益于政策助力+有业绩利好预期板块里的低估值价值股+成长型价值股，建议布局电力、军工、汽车、轻工等板块里的价值股。

　　兴业证券表示，近期类债型低波红利龙头超额收益开始收敛，显示了市场正从防御板块向外扩散、寻找新方向。往后看，当前类似4月下旬，市场仍处于风险偏好从过度悲观的状态缓慢爬升、修复的窗口，8月市场或迎来转机。市场风格也将从防御状态向高景气、高ROE方向扩散。